井底望天
談天說地 古往今來 曆史人文 天下大勢
正文
在俺的夢幻泡影裏，提到了一些聯儲局的動作。其中一條，就是如果美國聯儲局想用買壞賬的方法，很難救活資金市場。因為聯儲局的本來打算是，由各個銀行把壞賬拿出來，反方向拍賣，美國財政部先買價格低的，再逐漸往上買。這個打算是太費時，遠水難救近火，等價格拍出來之後，美國經濟已經失血而死了。而且文革批鬥大會開多了，很多銀行不敢自爆其醜。當時俺的主張是部分國有化，用行政命令去貸款給企業。
果然在英國這麽幹了之後，美國用了2500億美元，購買了9家大銀行的股份。雖然沒有下行政命令，但各大銀行已經明白該怎麽做了。
那麽現在的爭論是，美元會漲還是跌？美國的經濟會是通脹還是通縮？
流行的看法是美國會印鈔票過關來賴帳，希望以這種方法讓世界各國替其買單。所以美聯儲會開機印鈔，導致通貨膨脹和美元貶值。
對此，俺的看法不同。在貨幣創造上，分成兩個部分，一個是基本幣，即由中央銀行--美國聯儲局增加的貨幣流通量，現在是大約1.8萬億。二是銀行係統（和非銀行係統）貸款所產生的再生幣。以4%的準備金率，和30倍的非銀行係統的杠杆，貨幣總量就變成40-60萬億。不過俺們都看到，之所以聯儲局救市，就是因為再生幣功能差不多死了，要害得聯儲局赤膊上陣，親自玩商業票據了。
就是說創造貨幣機能不正常，加上反方向的撤杆，其實鈔票暫時是少了，而且連現金M1這部分，都跑進國庫券了。這樣的結果是貨幣量減少，表現在美元上揚。不信你去看一下外匯市場，俺的看法對不對。
歐洲國家幹的由央行增加基礎幣，和美國的情況一致，但增量大的多，一定會導致歐元和英鎊等下跌。當然包括日本食利貸款的回國，都起到一些作用。
下一步怎麽發展？那麽就是歐洲的各中央銀行仍然有降息的空間，而美聯儲已經到了1.5%，離零利率不遠了，再降沒有地方下去。所以歐洲貨幣對美元會繼續下跌。
就是說，想讓歐洲人幫美國人買單？你做夢吧！
亞洲人會不會買單？看你政府裏的人IQ高度如何了。
當前情況下，最好就是利用流資逃進國庫券的時候，減持，然後在今年底到明年中的時候，進商品市場。美國和歐洲這種財政玩法，互不買賬，會導致國際幣值對實物貶值。當然在銀行再生幣係統恢複正常之前，這些商品還不會大幅升值。
中國政府應該發布些迷魂藥（或者由非政府的經濟學家們發布，免得被人罵），將中國經濟的發展速度下調，將原材料價格壓低，然後就可以吸貨。
正如當油價在140高位時，筆者已經在花開花落裏，預測油價會回落到60價位。看來比俺的估計快了幾個月。
美國的經濟發展，看起來不是很妙。通貨緊縮會導致實際利率高漲，因為你聯儲局不可能降利率到零以下。而歐洲的作為，會導致美元堅挺（當然人民幣也會保持匯率穩定），增加美國財政的負擔。而這就是當年日本經曆的衰退時的情形。加上美國人民開始節衣縮食，中國靠美國消費的出口經濟，估計是不會在見了。
剛看到新聞，關於中信泰富買澳洲幣漲的合同，虧本無數。隻有搖頭兼苦笑。澳洲經濟依賴中國需求，難道中國的公司，不知道內部情況嗎？
果然在英國這麽幹了之後，美國用了2500億美元，購買了9家大銀行的股份。雖然沒有下行政命令，但各大銀行已經明白該怎麽做了。
那麽現在的爭論是，美元會漲還是跌？美國的經濟會是通脹還是通縮？
流行的看法是美國會印鈔票過關來賴帳，希望以這種方法讓世界各國替其買單。所以美聯儲會開機印鈔，導致通貨膨脹和美元貶值。
對此，俺的看法不同。在貨幣創造上，分成兩個部分，一個是基本幣，即由中央銀行--美國聯儲局增加的貨幣流通量，現在是大約1.8萬億。二是銀行係統（和非銀行係統）貸款所產生的再生幣。以4%的準備金率，和30倍的非銀行係統的杠杆，貨幣總量就變成40-60萬億。不過俺們都看到，之所以聯儲局救市，就是因為再生幣功能差不多死了，要害得聯儲局赤膊上陣，親自玩商業票據了。
就是說創造貨幣機能不正常，加上反方向的撤杆，其實鈔票暫時是少了，而且連現金M1這部分，都跑進國庫券了。這樣的結果是貨幣量減少，表現在美元上揚。不信你去看一下外匯市場，俺的看法對不對。
歐洲國家幹的由央行增加基礎幣，和美國的情況一致，但增量大的多，一定會導致歐元和英鎊等下跌。當然包括日本食利貸款的回國，都起到一些作用。
下一步怎麽發展？那麽就是歐洲的各中央銀行仍然有降息的空間，而美聯儲已經到了1.5%，離零利率不遠了，再降沒有地方下去。所以歐洲貨幣對美元會繼續下跌。
就是說，想讓歐洲人幫美國人買單？你做夢吧！
亞洲人會不會買單？看你政府裏的人IQ高度如何了。
當前情況下，最好就是利用流資逃進國庫券的時候，減持，然後在今年底到明年中的時候，進商品市場。美國和歐洲這種財政玩法，互不買賬，會導致國際幣值對實物貶值。當然在銀行再生幣係統恢複正常之前，這些商品還不會大幅升值。
中國政府應該發布些迷魂藥（或者由非政府的經濟學家們發布，免得被人罵），將中國經濟的發展速度下調，將原材料價格壓低，然後就可以吸貨。
正如當油價在140高位時，筆者已經在花開花落裏，預測油價會回落到60價位。看來比俺的估計快了幾個月。
美國的經濟發展，看起來不是很妙。通貨緊縮會導致實際利率高漲，因為你聯儲局不可能降利率到零以下。而歐洲的作為，會導致美元堅挺（當然人民幣也會保持匯率穩定），增加美國財政的負擔。而這就是當年日本經曆的衰退時的情形。加上美國人民開始節衣縮食，中國靠美國消費的出口經濟，估計是不會在見了。
剛看到新聞，關於中信泰富買澳洲幣漲的合同，虧本無數。隻有搖頭兼苦笑。澳洲經濟依賴中國需求，難道中國的公司，不知道內部情況嗎？
現在聯儲是用了近10萬億來替代再生幣,如果這筆錢流入消費而非流通,就會造成通貨膨脹,國會前幾天通過立法,對用救市錢發的獎金增收90%稅,就是堵這個窟窿的一個辦法,雖然不知他們是否是有意識這樣做.(http://www.cnn.com/2009/POLITICS/03/19/bonus.bill/index.html)
金融衍生產品對經濟破壞的效果,類似貨幣再生,1千億的壞包,倒手20次後成了近2萬億.不知這樣理解對否?
應該把你的帖子轉到國內，讓更多的國人了解這次金融危機。
--------exactly.