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My Diary 738 : 小微貸 招行vs.民生

(2013-01-06 20:29:25) 下一個

小微貸: 招行vs.民生

 

一直感覺小微企業貸款是民生的特色,但發現2011年招行的小微貸占比其實和民生差不多。請教各位我的是我計算的方法不對嗎?

 

$招商銀行(SH600036)$隻在2011年年報中披露過小微貸情況:根據2011 年四部委聯合新頒布的《關於印發中小企業劃型標準規定的通知》以及銀監會監管統計口徑,截至2011年末,本公司小微企業貸款(含票據貼現、個人經營性貸款)3,250.70 億元,較上年末增長25.52%。(我計算占全部貸款餘額的比重為19.81%

 

$民生銀行(SH600016)$2011年小微貸的數據甚至略微弱於招商銀行:本行小微企業客戶數達到45.8萬戶,其中商貸通客戶達到約15萬戶,小微企業貸款餘額達到2,324.95 億元,占本行全部貸款餘額的比重達到19.40%,成為中國銀行業小微金融服務的領軍者。

 

2011年招行成本應該更低(比如招行活期存款占比為54%,民生為42%),而民生最特色的小微貸款餘額和占比兩者差不多,那民生主營收入和淨利潤高於招行,隻能解釋為民生小微貸的利率比招行高很多了,有點意思。不知道理由何在及能否持續?

 

2012Q3民生占比是20.84%,招商為24.57%(多謝@寧靜至遠yk 提醒),招行領先更多。那是否可以認為招行的“千鷹展翼”和民生的“商貸通”效果差距不大?還是我的計算有問題?請各位指點一二。

 

 

招行的小微企業貸款跟民生的小微相差甚多。民生銀行的小微貸隻是指商貸通這類個人經營性貸款。而招行11年報個人經營性貸款隻有904.29億,所以招行所謂的小微企業是包括中小企業公司貸款,而不是商貸通這種純粹的零售貸款。個人經營性貸款派生零售活期存款能力很差,高成本的民生才要高定價

 

我記得民生小微貸款的每戶貸款金額是200萬左右,招商是每戶平均500多萬。這裏麵的差距不是一般地大。

 

9月未招商小微貸為4172.12億,比上年末增加921.42億,占招行貸款總額24.57%

 

個人覺得還是看負債資產的匹配,同業存款、同業拆借成本可不低,一般不會用來配置債券的。

招行的同業,基於流動性管理的被動配置多一些,配置的也是較低風險的同業資產,收益率也比較低,息差很一般。民生的同業,主動配置的多一些,同時主動負債成本也不低,不過上半年看的話,息差還不錯,0.5%-0.6%的樣子,差不多是興業的一半了。

 

 

 

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