財經觀察 1417 --- 轉載：芒格式思維路徑 (上)

轉載：芒格式思維路徑 (上)

轉自《環球企業家》2008年9月20號刊，作者：本刊記者胡卉 ,本文所有版權歸該機構，本處隻作摘錄。

巴菲特需要思考多少個問題才能作出一個投資決策？
這是一個從未被回答過的問題，但與巴菲特合作40年的查理·芒格可能需要思考492個問題。《尋找智慧：從達爾文到芒格》（Seeking Wisdom: From Darwin to Munger）一書的作者彼得·貝弗林（Peter Bevelin）通過模仿芒格思考問題的方式而列出的這個“問題清單”，向我們展示了人類思維與所麵臨環境的複雜性，也反過來說明一般人在問題麵前的思考是多麽輕率而浮淺——很少有人會思考如此多的問題，即便這些問題價值連城或生死攸關。

不過，這並非完全是我們的過錯。芒格與巴菲特所秉持的價值投資理念，及其一生堅持的簡單智慧並不容易把握，看上去更像接近真理卻極為抽象的“大道理”。因此，當貝弗林將芒格的思考方法分解成更容易理解的問題時，我們終於可以學著像“投資之神”一樣思考。實際上，這份清單不僅可以用於決定購買哪隻股票，當你在生活的十字路口前猶豫不決時，也可以把這些問題作為權衡的準則。

當然，本質上這隻是一個思維訓練，即便你按照順序把所有這些問題都思考了一遍，還是可能出現決策失誤，因為每一個問題本身都是一個決策，缺乏足夠曆練的人很可能在中途就出錯。而且執行永遠是決策的陷阱，人們往往在實行的過程中不自覺地偏離初衷。但這無損於這492個問題本身的價值，當你開始閱讀並研究這些問題，那麽你就邁出了理性思考的第一步。芒格並不能複製，但沒有人會介意變得更聰明。

如下準則有助於達成目標，做出選擇、解決問題、判別真偽
利用確定的概念或想法
使用有事實依托的大想法
明白事情的真正意義
簡化
利用規則並且學會篩選
知道我要達成的目標
尋找並且考量替代方案
了解各種後續情況以及整體結果
定量
搜尋各種根據，並在此基礎上行事
能夠反向思考
記住，要有大的成效，就需要諸多因素的總和
評估如果做錯了會有什麽後果
問題的解決
問題是什麽？事情的實質是什麽？
事情的核心或重點在哪裏？相應的主要問題是什麽？
什麽是相關的？什麽是可解決的？什麽是重要的？什麽是可知的？什麽是可以使用的？
我了解事情的全貌嗎？為了使自己對事情有想法，我需要一些相關數據和基本知識儲備，否則我就得承認“我不知道”。
我的判斷比其他人好嗎？
我必須對什麽做出預測？它是可預測的嗎？
需要作出決定嗎？如果我不當機立斷，會發生什麽？為解決此事，我能做什麽？“我”應該去做嗎？
我對此問題的思考花了多少時間？此刻我思考到了哪一步？處於誰的立場上？
簡化問題，先解決“不需大腦思索”的大問題，然後從自己的境地開始思考。
理解背後的含義
把語言和各種想法翻譯成我明白的方式。我能理解所用的語言和結論的真正含義和暗示嗎？它意味著什麽？它是否有助於我對未來作出有用的預測？

我是否了解事情發生和運轉的方式和原因？它正在產生什麽影響？為什麽會有這樣的影響？現在的情況如何？怎樣及為何會發生如此情況？其結果會是什麽（會有什麽觀察、發現、事件、體驗）？

過濾和規則
利用規則和缺省規則來篩選——我可以如何檢測？
改變規則，以適應我的心理特征、心理承受能力、心理優勢和心理局限。
考慮我的價值觀和偏好，由此判斷事物的輕重緩急，以及希望規避的事情。
我具體想達成和避免的是什麽，什麽時候達成，原因為何？
就數字而言，我想獲得什麽樣的價值？目標數字是什麽？目標效果是什麽？所設定的時間範圍是什麽？
假設我已經達到了目標，那麽這個目標如何反映在數字和效果上？接下來又需要達到什麽？這個目標是否合理？如果從目標逆向回溯到現在，是否可行？

我是否有辦法衡量目標的完成程度？這個標準的關鍵指標是什麽？
如果我達到了目標，隨之而來的會是什麽？那是我希望得到的嗎？
我可否把大的目標分成若幹有期限的短期目標？
我做此事的真正原因何在？是因為我想這樣還是因為我不得不這樣？我在闡述目標時，是基於內外兩方麵的現實呢，還是受到了某些心理力量的影響？

我能否簡短地闡述我的目標，以使人更容易明白我達到此目標的方式？
這是不是我真正希望達到的結果？
成因何在？
為了達到目標，我必須知道能讓我達成目標的各種成因。
通過哪些要素的組合可以達成目標？我如何佐證此公式？
什麽是我不希望獲得的結果？可能促使“非目標”出現的原因是什麽？我能如何規避？我必須不做什麽，或者必須避免什麽？
整個係統要運轉起來，會受哪些變量的影響？這些關鍵性變量是什麽？主要的未知因素何在？有哪些確定的因素可以幫助我評估和優化這些變量？

哪些變量有賴於其他變量（或情形、環境、背景、時機、行為）？哪些變量是獨立於其他變量的？
需要什麽外力才能促使某一變量出現？這些外力來源於何處？是短期還是長期外力？其相對優勢是什麽？這些外力之間如何組合、互動，效果如何？我如何才能讓諸多外力作用於共同的方向？缺乏了哪個外力會毀掉整個係統？這個外力來源於何處？可預測度有多高？這些外力如果出現，會促發什麽樣的合理結果？哪些外力是暫時性的，哪些外力是永久的？作用於變量的這些外力若發生變化，整個係統會發生怎樣變化？

在這些變量和外力發生變化時，係統抵製這些變化的慣性有多強？變量和外力產生變化（上升或者下降）後，可能導致哪些希望的和不希望的短期和長期結果（數字或效果），如規模、體積、強度、密度、長度、時間維度、環境、參與者等？一組較小的外力如果長期發生作用，會怎樣？如果作用於變量的某一外力長期發生作用，結果會如何？什麽外力能加以改變？需要什麽才能達到臨界質量？添加哪些外力後能達到臨界質量？如何發生作用？如果我改變了一個變量或者外力，會導致其他事情發生嗎？什麽情況會讓一個外力發生改變？這個改變會產生其他結果嗎（請注意我感興趣的是整個係統的效果和最終結果）？

一個變量發生了變化，會對整體結果帶來戲劇性的改變嗎？屬性是否也會隨之改變？如果變量之間的關係發生變化，結果會如何？促發改變的那個點是什麽？障礙是什麽？催化劑是什麽？引爆點是什麽？拐點在哪裏？暫停點在哪裏？局限是什麽？有多久時滯才能等到效果發生？反饋是什麽？什麽能令此成因加速？效果若要發生逆轉，臨界點在哪裏？

對這個公式，我能做什麽改變，其他人能做什麽改變？如何做？誰來做？什麽時候做？我需要改變哪些變量才能達成目標？我如何度量變化的程度？如果我改變假設，結果會產生多大的變化？對目標和路徑會產生什麽影響？如果某一變量保持不變，會如何？我在提高某一變量的同時降低另一變量呢？會有怎樣的網絡效應？如果一次隻改變一個變量或者外力呢？外部環境中有什麽會改變我的處境？如果對其中一個變量進行優化，會產生其他什麽優勢和劣勢？什麽才能導致最終結果發生變化？如果我改變了條件，變量還會成立嗎？

這一公式會否出現例外，為什麽？需要哪些條件才能達成目標？我的目標是否會因為成因的短期和長期而發生變化？這個成因是否依賴於時間條件？通過觀察效果，我能否追溯其成因？我有沒有采用不同的角度和立場來審視整個係統？對主題的考量依賴於什麽東西？

限製我達成目標的主要力量是什麽？
有沒有現成的替代方案可以幫助我達成目標？
通過目標、主體問題、規則、因果、行為、佐證、反證、資金的機會成本、時間、其他資源、精力、理解力、風險和精神壓力等因素，來對其他替代方案進行判斷。

我有什麽依據（包括模式）來判斷這些替代方案很有可能幫我達成目標？
這些因素有賴於某些特定的時間點或者事件嗎？
每一個行動可能產生的後果是什麽？可能產生什麽效用？可能性有多高？你對每個結果的期待值有多高？
如果現在采取某些行動，我是否會放棄未來的一些機會？
結果是什麽？
通過對結果的預估，尋找最可能幫助我達成目標的替代方案。
如果我做出了一個選擇，什麽將隨之發生，什麽又不會發生？
每個替代方案（邏輯上）可能產生的想要的結果或者不想要（或不希望）的結果是什麽（定性並定量）？結果之後的次生結果（短期內或者長期內產生的）會是什麽？

會產生什麽樣不同的情形和結果？在這樣的依據下，會產生什麽長期或短期效應？
什麽可以幫助我預測事情的結果或其真偽？
為了達到目標，什麽事情必須發生？必要事件發生以及發生在我身上的可能性分別有多高？如果我逆向而行，會有什麽後果？
什麽不確定因素會極大影響到結果？重複出現的效應或者複雜因素會產生什麽不希望的結果？
錯誤的選擇和正確的選擇分別會產生什麽後果？
我是否從不同的角度全麵考慮了整個係統？我有否考慮過其社會、財務、生理和情感上的結果？別人可能會怎麽做？依照我的經驗和以前的行為，我會怎麽應對？如果別人也照我這樣做，會產生什麽樣的結果？

偏見
個人興趣或者心理原因帶來的會導致我產生誤判的偏見，有何原因可以解釋嗎？
我所得出的結論或者選擇的事實中，是否存在偏見？事實判斷和價值判斷分別是什麽？
他有多可靠？他有足夠的能力做出判斷嗎？如何加以證明？他做此判斷的目的是什麽？他有沒有撒謊的動機？他如何判斷正誤？
假設
假設需要基於我想要達成的目標，並用此假設去檢驗我關於結果的預估。
對每個替代方案都要問：這個替代方案可能達成我的目標嗎？對每個觀點都要問：這個想法是對的嗎？
我如何檢驗某個表述的真偽？在證實之前，我能否先證偽？
要檢驗這一表述，我需要知道些什麽？首先，我必須知道什麽公式能夠讓我的表述成立，然後我才能知道，對於判斷未來的真正結果，什麽才是最重要的。其次，我要知道能夠支撐和推翻這一表述成立的證據。哪些表述是需要論證的？

最簡單的假設是什麽？
尋找依據，判斷依據
（促發目標、非目標和意見的）主要成因出現的可能性有多高？
對判斷作出真偽評判時，去尋找其意義、動力、成因、後果和正反依據。
如果判斷是正確的，那麽後果將意味著什麽？後果會不會超乎邏輯或者不可思議？其中有任何可預測之處嗎？
我怎樣並且從哪裏才能找到支持某一判斷的代表性證據？已知的有哪些？哪些東西是毋庸置疑的？若反複加以檢驗或用其他方式的考量，會出現相同的結果嗎？我能否對結果進行檢驗？這些依據都是基於已知因素嗎？我是否正確理解了各項數據？依據在哪裏？反麵依據呢？我認可依據的理由是什麽？這一依據的權重是多少？依據的質量如何？可信度有多高？是否緊密依賴於外部環境？樣本是否太少？結論跟手中的依據相符嗎？有沒有違反科學法則或自然法則？

我有什麽代表性的信息？對其加以觀察會發生什麽？我能夠通過實驗來證實我的猜測嗎？
對於將會發生什麽（可行還是不可行），有沒有相關的過往記錄（案例評估、變異性、平均率、隨機程度、自身經曆、環境、夥伴與對手，以及其他相關的因素）？有什麽理由相信這些記錄對未來會發生的事情並不具有代表性？什麽能讓未來與以往大不相同？什麽是恒在的，什麽不是？

這能持續多久？現在的主要成因是什麽？什麽外力能讓其持續、能帶來改變、或者造成阻礙，為什麽？可能性有多高？
如果我拿到能夠推翻我之前信念的依據，我必須自問：為什麽會這樣？現在是什麽情況？我拿到的是什麽樣的依據？我接受這一依據的理由又是什麽？