4.3 贏利型股民如何發現績差股

  4.3.1 績差股的特征

  最差股票往往具有以下一些明顯特征:

  (1)絕對漲幅太大,超過100%,股價在高位,成交量開始萎縮。其實凡是升幅超過50%的股票,投資者都要保持警惕。

  (2)主力實力不強,目標短淺,操盤不夠老道,不能自如控盤。

  (3)大股東心懷鬼胎,沒有與上市公司長相廝守的打算。

  他們不是上市公司的朋友,也不是流通股的盟友,而是一個可怕的敵人。如果大股東現在或過去曾經傷害過上市公司的事情,例如:挪用上市公司的募集資金、強迫上市公司為其擔保、強行與上市公司之間進行關聯交易。

  (4)基本趨勢為下跌通道,整個跌勢才剛剛開始,還沒有跌到上波行情的起點或曆史低位。

  (5)公司剛剛進行過一次大比例的配送,股本擴張太快。

  (6)業績開始由盛而衰,進入一個衰退期。

  (7)有潛在的退市風險,尤其是已經連續虧損3年。

  (8)自己無法掌握其股性,也不了解公司基本情況的個股。

  (9)處在下跌途中出現縮量,同時沒有出現過大幅下挫的現象。

  (10)大股東實力不夠雄厚。

  (11)過去沒有強莊光顧過。

  (12)成交量沒有放大。

  (13)K線不夠完善。

  (14)股本結構不合理。

  4.3.2 如何搜集和發現跌停板股票

  (1)跌停股票的特征。

  隨著股指再次向下探底,每日跌停的個股增加,且增速越來越快。這些跌停的個股有哪些特征?這種現象還會繼續下去嗎?投資者又該如何去避免踩上這些“地雷”呢?

  從跌停個股的特征看,可以分成四類:

  [1]股價持續走弱的個股,這些股票經過長期的下跌,目前多是低價股,但由於基本情況並沒有明顯的改善,增長性不足,以前的定價水平偏高,在很少有機構投資者光顧的情況下,少量賣盤就能大幅拉低股價。

  [2]股票是業績受宏觀調控和公司經營情況影響,個股中通常有機構存在。因此,下跌過程常常伴隨成交量的突然放大,機構通過評級的調整,一旦給出賣出評級,機構出貨非常堅決,股價會長期處於弱勢狀態。

  [3]個股是遊資借助於一些概念性的炒作之後,在短期獲得盈利後,賣出也非常堅決。

  [4]個股是受到突發性的利空影響,由於影響這類個股走勢的因素帶有突發性和強度大的特點,股價在事件發生以前難以得知,因而殺傷力也十分大。

  在投資思路轉變的基礎上,挖掘上市公司的經營情況和成長性成為必修課之一,紮紮實實地調研是避免踩上“跌停地雷”的有效手段,而在股價結構調整還處於方興未艾的大背景下,堅持持有業績成長股,不因一時的原因隨意炒作概念股和績差低價股,就要考驗投資者的勇氣和信心了。

  (2)及時發現跌停股票的方法。

  [1]凡是那些股價被嚴重推高,呈平台整理,盤內買賣單極少的個股,都有跌停的危險。

  [2]凡是那些業績或題材被包裝的天花亂墜的股票,都有跌停的危險。

  [3]堅決不選那些有退市風險的股票。

  [4]堅決不選不碰那些主力活力異常豐厚的個股。

  4.3.3 最差大、小盤股的特征

  (1)什麽是大、小盤股。

  可以這樣估算。中國有200萬股民,近100隻股票,如果平均每人關心10隻股票,那麽,平均每隻股票有20萬人關心。統計學中,如果統計樣本呈正態分布,那麽大約70%的樣本處於分布峰值加減方差的區間內,高於方差的樣本數量約16%,近似的可取15%。可以以此為界,股票少到隻有頂端不到15%的人參與的為小盤股。則20萬的15%為3萬,以中國股市大多數股民一般平均每人每隻股票持股不到100股計算,為300萬股。所以,標準的中型盤子為300萬股左右,可以粗略地估計為200萬~500萬,200萬以下為小盤股,500萬以上為大盤股。類似的,超級大盤股的標準應為可以供應85%以上的人,20萬的85%為17萬,估算為1.7億股,放寬一些為2億股以上,即中國股市上2億以上的盤子為超級大盤股,定價會明顯偏低。當然,以後隨著中國股市的發展,以上估算用到的參數會發生變化,小盤股、大盤股和超級大盤股的概念也會隨之發生變化。

  (2)大、小盤股的特征。

  [1]同樣業績下,流通盤小限製了參與交易者的範圍。對兩支業績相同的股票,大盤股定價低,使需求分布中心理定價偏低的人也能買到,小盤股定價高,隻有願意接受較高價位的人才能買到。這使得參與者的群體會略有不同,影響股票走勢特性。

  [2]同樣市值下,盤小價高的股票,參與者範圍受限製。股市交易是以“手”為基本單位的,股價越高,每手的價錢也越貴,這會限製參與者的範圍。極端情況,如美國股市上巴菲特控製的柏克夏公司,股價高到上萬美元,隻有富人才買得起。中國股市上,也有很多散戶不喜歡買20元以上較貴的股票,而喜歡10元以下的股票,因為資金少,所以貴的股票買的就少。

  [3]盤子大小還影響股票的流動性,同樣市值的股票,盤子大,“手”多,每單位的價錢低,相當於在流通時顆粒細,流動性就更好;單位價錢高而盤子小,則分成的顆粒大而少,流動性下降。一般而言,流動性大,參與者多,會增加坐莊控盤的難度,減少走勢中的人為痕跡,走勢越自然越穩定;流動性小則人為影響大,越容易出現忽漲忽跌和跳躍性走勢。所以,大盤股容易走成弧形反轉,而小盤股容易走成V形反轉;大盤股在分析其走勢時應該多考慮群體心理學的影響,而小盤股應該多考慮人為因素的影響。

  [4]小盤股控盤容易,大盤股控盤難。所謂控盤是說莊家持有一筆資金以短炒的方式進進出出,其買賣保持平衡,隻通過把握買賣節奏影響和控製股價。所以,控盤難度大小決定於留在外麵的未鎖定籌碼的絕對規模。未鎖定籌碼多,則參與者人數多,人多則想法多,控盤困難,這和任何活動都是人越多越不好組織是一個道理。通過鎖定籌碼減少外麵籌碼的規模可以使盤子變得容易控製一些,但大盤股上即使這樣做了之後留在外麵的股票仍會很多,不好控製。

  (3)最差大、小盤股的特征。

  最差大盤股的特征:

  [1]主營業務沒有核心競爭能力。

  [2]沒有相當壟斷性質。

  [3]非資源類企業。

  [4]過度競爭類企業。

  [5]沒有價值連城的品牌。

  [6]大股東實力並不雄厚。

  最差小盤股的特征:

  [1]股價已經被控盤莊家拉到了一個極高的價位,漲幅超過100%。

  [2]雖然有些股票經過大比例的送股除權後,股價降了下來,但複權後股價依然高高在上。

  [3]大股東不值得信任。

  [4]有退市危險的股票。

  [5]主營業務沒有核心競爭力,缺乏成長空間的個股。

  
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