4.2 贏利型股民購股策略

  4.2.1 在牛市中如何選股

  隨著牛市的成立以及深入推進,許多投資者以為賺錢已經成為一件很容易的事,買入股票的膽子隨著行情持續上漲而逐步增大,也開始完全進入“好了傷疤忘了疼”的狀態。其實,回顧一下曆史,會發現在時間的檢驗下,行情中很多具有誘惑力的東西最終都會被打回原形的。

  幾項有趣的統計足以說明盡管牛市業已成立,但“膽子大”未必能取得理想的投資績效:

  (1)權重股對指數的支配權越來越大,並且陸續上市的新大盤股在不斷地增加著新市值,抬升著大盤指數。因此,未來當指數漲到400點,甚至500點的時候,將會有許多股票仍處於目前400點的價位,還有許多股票會不漲反跌連續連創新低。

  (2)從1993年到現在,指數漲了將近100點,但是如果在1993年無偏好地買入當時所有的股票,這13年的年度收益率卻是0.

  (3)1996年以來的10年間,隻有雲南白藥一家公司是“10年增長10倍”的大牛股;期間,隻有9家公司每年都能獲得正收益。

  (4)過去的10年間,已經有許多的公司從股市中消失,未來的10年,將會有更多的公司從股市中消失。

  (5)過去的十幾年內,已經從市場中消失的機構,幾乎都是在牛市行情中“膽子最大”的機構,消失的風雲人物也幾乎都是在牛市中“豪氣衝天”的人物。

  可見,股市中什麽最無情?是時間!所以,在理性投資者的理念中有這樣的認識:在股市中比的不是誰今天賺得多,而比的是誰在股市中生存的時間長。

  如果比誰賺得多,股市中已經有太多大喜大悲的案例,有許許多多幾年前股市中的風雲人物早已經消失在市場中,倒在了牛市形成之前。而比誰生存的時間長,則意味著生存的時間越長,所獲得市場賜予的機會就越多。2006年是中國股票市場近幾年來最好的一年,在牛市中誘惑太多了,很多股民不知道買什麽好,買了總被套。在這裏給投資者一些建議,不妨關注一下短線選股的“三高”理論:

  (1)漲幅要高。

  起步於超跌反彈,既而發動強勢行情的股票也有,但那畢竟是少數。絕大部分股票發動行情,起步於較好的技術狀態,經曆了由緩漲到加速的過程。大部分投資者希望做到最美的一段行情,所謂“富貴險中求”,行情進入加速度的一段,必然是一般人認為“險境”的地方,也即漲幅已高的時候。漲幅高包括三層互不矛盾的意思:一是絕對漲幅要高,如果股價從底部啟動50%以上,進入主升浪應是順理成章;二是實現階段突破,能夠成功突破前一頂部的股票,理當看好,不能突破或在前一頂部下逡巡,有無功而返的可能;三是創新高,股價創曆史新高,說明價值重新發現,價格重新定位,在成交正常的情況下,理應看高一線。

  (2)主力資金介入程度要高。

  並非莊股就好,關鍵是散戶的地位決定了不可能對公司的基本麵研究太深。而主力資金多半研究實力雄厚,其敢於重倉介入的股票,前景看好。散戶無法研究公司的基本麵,但可以通過K線研究主流資金的進駐程度。主力淺嚐輒止的,我們放棄;主力實力弱小的,我們觀賞;主力實力非凡、大舉入駐的,才是我們重倉參與的對象。當然,主力資金介入程度高與控莊股要有區別,如果主力已經將股票做成了新莊股,說明風險已經大於收益,理應回避為上。

  (3)板塊呼應度要高。

  價值投資理念下,主力資金已經從個股挖掘轉向行業挖掘。有板塊呼應度的股票,說明該行業發展前景較好,屬當然熱點或潛在熱點,有發展潛力。即便是臨時性熱點,板塊呼應度高的特點也決定了被套的可能性不大,因為熱點的反複表現,會多次創造解套獲利的機會。

  4.2.2 在熊市中如何選股

  在熊市中投資的股民十個有九個是要虧的,能少虧些就算贏了,賺錢更如火中取栗。但我們仍有部分股民在弱市的槍林彈雨中穿梭自如,賺得真金白銀。這不禁讓一些投資者分外眼紅。

  熊市中選股的難度要遠遠大於牛市及盤整市道時,因為大盤是在不斷下跌,大部分個股的走勢也是逐級向下,隻有極少數個股逆勢上揚。要從眾多個股中挑選熊市中的牛股,有點像大海裏撈針,沒有一定功力的非專業投資者最好還是知難而退。雖然在熊市中選股難度很大,但還是有一些方法可循的:

  (1)選擇基本麵情況發生重大變化,業績有望突升的個股。

  這類個股,無論在牛市還是熊市,都是受追捧的對象。由於基本麵發生了重大好轉,必然或早或晚反映到股市上。當然還要注意介入時機,不要等股價已經漲上天了再買進。

  (2)選擇具有長期良好發展前景的個股。

  具有良好發展前景的公司,是大多數人選股時追求的目標。這類公司經營穩健、發展前景光明,為許多人所看好,在牛市中股價可能高高在上,業績被提前預支。然而在熊市中則可能隨大盤大幅下跌,尤其是在暴跌時,倒為投資者提供了一次絕好的買入機會,讓你用很低的價格得到一隻優質股票,獲得意外的驚喜。當然選擇這類個股應立足於中長線,不能指望短期內即獲高額利潤。

  (3)選擇主力機構介入的個股。

  股市中的主力機構實力強大,非一般中小投資者可比,但是它們也有進出不靈活的弱點,一旦介入一隻個股,就要持有較長時間,尤其在熊市中,除非認輸割肉出局,否則就要利用每次反彈機會,伺機拉升個股。中小散戶隻要介入時機合適,成本價在莊家之下或持平,並且不要貪戀過高的利潤,則獲利的概率還是很大的。

  (4)選擇在熊市後期超跌的個股。

  在熊市後期或熊市已經持續較長時間,一些個股總體跌幅已深,綜合基本分析和技術分析,下跌空間已很有限,已經跌無可跌。即使大盤繼續下跌,這批個股也會提前止跌,率先企穩反彈。

  總之要記住,熊市中選股主要目的不是要買進,而是關注大盤走勢,了解盤中熱點,以及政策的轉變。投資者隻選不買,為將來牛市到來選好準備中長線投資的主打股票。這種隻看不動的策略和工作非常重要,是為未來播下希望的種子。

  4.2.3 在特定的“購買地帶”等候

  有許多投資者找專家商量投資策略,令專家們感到詫異的是他們漫不經心地購買40~60元的高價位股票。專家問他們購買價格,他們的回答一律是高價購得,而且未曾參閱圖表。這就好像專為賠錢而做生意似的,實在是危險得很。

  在行情上漲時,的確必須追蹤高價,但是不能因為漲勢迅速,不自覺地緊追著著名的品牌,而招致失敗。為了避免這種情形,應堅持惟有股價進入自己的“購買地帶”時,才決定買進。

  注意力一旦為股價的快速波動所吸引,朝三暮四地任意追蹤,如此一來,未設定自己的地帶,反而用別人的地帶購買,怎麽可能提高獲利幾率呢?所以,應當對此有所堅持。例如:1股20元以上的品牌,堅持其下跌至15元時才買進。這樣,有了自己的特定地帶,賺錢幾率才會提高。

  4.2.4 購買跌價中的股票

  做股票投資的生意,任何情況下,都不可忽視品牌的業績。盡管如此,仍有許多人未調查業績即買進股票。這種做法非常危險,虧本是理所當然的。尤其是在投資經驗較長的人當中,有的人會得意洋洋地說:“過分重視業績是外行的表現。”這種人屬於了解一點股市行情但並不了解股市本質的人。

  不過,盡管公司業績好,但是隨股市行情波動而上漲的股票,買進之後不可能輕易再上漲。因此,即使品牌屬於優良業績者,也應當在廉價時購買。至於上漲中的品牌,即使受別人煽動的廉價引誘,也不可購買。

  一天比一天上漲的品牌,的確是活力旺盛的。但是,上漲行情能夠持續,惟有在成交額增加的情況下;當成交額減少時,股價會立即下跌至某種程度,而後停止波動,購買的時機就在跌價跌停時。

  要了解此種品牌的股價是否已下跌到底,隻需調查成交額的變動情形。若與過去下跌時的情形相仿時,則可確定跌價停止。當然,股市無確定性,有時還會再下跌。

  有些人積極而勇敢地追蹤正在上漲的股票,設法買進,但是購買上漲中的股票卻有購得高價的危險。買進之後,想賣出時,遭受損失的幾率非常高。

  專家們奉勸大家利用前述的方法,因為成功的股票,投資家一貫主張利用股價下跌時買進,以獲得良好的成果。當然,並非任何品牌都適合采用這種方式。

  趁股票下跌時購買的品牌,必須是業績優良或業績已從赤字向黑字轉換的品牌。大致說來,這些品牌雖然下跌,但是正處於“休養時期”,不久一定會東山再起。

  4.2.5 采用“等候波浪的辦法”購買股票

  有位成功的股票投資家所慣於采取的基本態度,是堅持采取“等候波浪”的手法,現在簡單加以介紹:

  (1)業績將會好轉的品牌。

  根據“一股利益增加”來判斷。但是,必須等候品牌股票走向上漲中途,暫時性休息,或是跌停板的時候購買。

  一個公司的業績好轉,就可能成為鼓動股價上漲的原因,所以也是不可缺少的購買條件。雖然暫時業績惡化,但是既然是屬於企業界一流的公司,也就可采用部分後補的購買方式。但是投資此類品牌時,不可超過本身持有股票的20%。

  (2)判斷股票跌價後是否不再下跌。

  此時,並不是依靠股價波動的圖表,而應重視成交額的變動情形。

  (3)部分品牌看不出跌價的跡象。

  股價似乎不斷地在上升,可以查看成交額,才可確定購買的時機。

  專家指出的購買要點僅上述三項,至於“等候波浪的辦法”大家隻要想象衝浪者的身姿,立刻就會明白了。

  衝浪者為了使自己乘上更大的海浪,會一直飄遊到很遠的外海,將在海浪與海浪之間的凹處,等候下一次可能漲高的海浪來臨。股票就是海浪,當股票受到買賣雙方壓力的撞擊,會鼓起或消滅。對於未來將乘上湧起的海浪,必須在海浪之間的凹處等候。

  將股市的成交額視為海浪的動態時,成交額將表示推動海浪作用的能量數值。倘若數值小,則海浪仍處在凹處;數值大,則海浪湧起巨大。因此,購買股票可根據以下簡單的道理:

  (1)數值小時,可乘之,不但易乘,而且風險也小。

  (2)數值大時,海浪大,不易乘上,而且,有崩潰的危險。因此,不乘才是正確的抉擇。

  可見股票投資的必勝方式隻有一個――首先要決定的是何時購買,而不是將要購買何種股票。因此,切記趁股價下跌時買進,上漲時賣出,這就是做股票生意的要領。

  4.2.6 根據成交額發現購買時機

  實際買進股票時,需要做最低價格和跌價時間的分析工作。假如根據股價和成交額,發現股票已跌至最低價時,就必須再三確認下跌停止的時間。為此,必須好好看守目標數字的變動,等候股價波動的狀態暫時維持平靜。“暫時”雖是一種不負責任的話,但是我們無法確定究竟能有幾天的平靜。總之,預定購買後,通常都必須確認此種股票在跌價的行情中再買進。否則,根據股票與成交額雖也能看出跌價,但是仍有持續再跌的可能。

  如果我們無法每天確認數字所顯露的跡象,有個簡易的方法――調查“圖表集”圖表上的成交額,通常是用柱形圖表示,看起來一目了然。因為,成交額減少,柱形變短。假如此柱形圖比上次確記最低價及行情下跌時同樣長短,就是最新的最低價和行情下跌的情報了。

  但是,並非所有的下跌股票均可購買。基本上說來,必須是業績優良的品牌,並且能預測利益上漲的股票。

  4.2.7 如何在漲停板上買股票

  漲跌停板的推出是防止新興股票市場過度投機的產物,本意是防止市場過度波動。但是,漲跌停製度實際起了兩個作用:一是在股票本身具有突然上漲10%以上衝擊力時(比如:突發重大利好消息、大盤反轉),被迫在10%處停住,第二天由於本身上漲要求,還要繼續上漲,這是一個明顯的投機機會;二是漲跌停板對買賣股票的雙方產生明顯的心理影響。

  針對這種現象,投資者可以采取兩種應對方式:一種是封漲停時莊家的買單迅速跟上,不讓散戶有買進時間,散戶要想買進,必須眼明手快,不能有絲毫猶豫,這對散戶的技術水平和看盤水平要求比較高;另一種是莊家在股票本身技術形態不好的情況下,勉強去拉漲停,但是不封死,在漲停板位置慢慢出貨,即使收盤最後以漲停報收,第二天也走不了多高。這種情況莊家的選擇非常明智,在本身技術形態不好的情況下,就應該出貨,但在本身技術形態不錯的情況下,就應該自己觀察,莊家基本采取第一種方式。可見,莊家采取哪種應對方式還是以自身利益最大化為出發點的。在選擇追哪支漲停的股票時,散戶要考慮以下因素:

  (1)漲停時間早晚。

  早的比晚的好,最先漲停的比尾盤漲停的要好得多。

  在每天交易中第一個漲停的最好,漲停時間最好限製在10:10分以前。因為前幾個漲停最容易吸引短線盤的目光,並且在開盤不久就能漲停,本身也說明莊家是有計劃地進行拉高,不會受大盤當天漲跌的太大影響(但也不是一點沒有影響),如果這時該股票的技術形態也不錯,在眾人的集體上推下,漲停往往能封得很快,而且買單可以堆積很多,上午收盤前成交量就可以萎縮得很小,在下午開盤時就不會受到什麽衝擊,漲停封死的可能性就非常大。那麽,第二天獲利也就有了保障。

  如果上午停牌,下午複牌後在1:15以前封漲停的也是相當不錯的。在開盤不久能封住,當然說明莊家有拉高計劃,隻是由於短線盤很多已經集中在上午的漲停板上,下午的漲停板吸引力相對小一些。

  其他時間段漲停的股票相對差一些,其中10:10~10:30以前漲停的股票,如果待到漲停時換手不大(如果是漲10%的股票換手要求低於2%,如果是ST股票,換手要求則是低於1%),分時圖上股價走勢比較連續正常,沒有出現尖峰情況,分時成交也比較連續,沒有出現大筆對倒,則還可以(之所以比較差一些,一是這時候漲停的股票可能是跟風上漲的股票,本身莊家可能並沒有事先的拉高計劃,隻是由於盤麵影響,臨時決定拉高,所以必須嚴格限製換手率條件,說明盡管拉高倉促,拋壓還是比較小,明天才有機會衝高;二是由於漲停時間比較晚,在上午收盤前成交量不一定能萎縮得很小,那麽在下午開盤時,受到拋盤的衝擊相對大一些,風險也相應大一些。在10:30~11:10漲停的股票,這種風險更大,經常有下午開盤後漲停就被打開的情況。);在下午1:15~2:00漲停的ST股,如果漲停時換手很小(低於1%),分時圖表現為在衝擊漲停前隻有非常稀少不連貫的成交,隻是在衝擊漲停時才逐漸有量放出,並且在衝擊漲停時股價走勢比較連貫,沒有大起大落,則也可以(之所以這個時間段以考慮ST股為主,原因就是ST股的漲停隻有5%,在上午的交易中,即使散戶買進,今天漲停,散戶獲利也不大,第二天的獲利拋壓也不會太大,但是漲10%的股票就不同,上午漲停,那麽上午買進的散戶獲利就相當大,第二天的拋出,風險就太大了。ST股的換手條件也是為了防止獲利盤太多,增加風險。)

  2:00~3:00間漲停的個股,除非大盤在連續跌後在重大消息的刺激下出現反轉走勢,或者是在下午走強的板塊中的龍頭股(這時大盤還必須處於強勢中),否則輕易不要去碰(這時候的漲停是莊家尾市做盤,目的一般是為了第二天能在高點出貨,同時在上午和下午買進的散戶獲利很大,第二天的拋壓也就很重。莊家在尾市拉高不是用資金去硬做,而是一種取巧行為,此時跟進,風險非常大)。

  (2)第一次即將封漲停時,這時候換手率的大小,小的當然比大的好。

  在大盤處於弱市和盤整市時這一點尤其重要,理想情況是普通股換手低於2%,ST股低於1%,在大盤處於強勢時這個換手條件可以適當放寬,對龍頭股也可以適當放寬,但無論在什麽情況下,不能超過5%,包括漲停被打開後又被封住時換手率的情況。這些對換手率的限定實際是也是限定今天就已經獲利的買盤數量和說明今天拋壓的大小,這時獲利盤越小、拋壓越小,第二天的上攻餘地也就相應越大。

  (3)個股形態怎麽樣。

  盤整一段時間後突然漲停的比連續上漲後再拉漲停的好;連續大跌後以漲停方式開始反彈的也可以;莊家倉位重的比莊家倉位輕的好。

  盤整要求在至少5~6天內沒有出現大陰大陽,均線係統不能出現BIAS太大的情況,拉到漲停的位置後離強阻力區域不能太近,要給第二天的高開留下一定空間;對於莊家持倉太重、基本隻有莊家自己參與交易的股票,首先必須看日K線,判斷一下莊家這時的意圖,再決定是否參與。在一般情況下,盤整後突破的股票是最好的,由於普遍的心理預期是突破後上漲空間打開,第二天的獲利幅度會大一些;而對於超跌反彈的股票,由於反彈性質決定,高度不能預計太大,要保守一些。而連續上攻的股票,由於在低位買進的人可能隨時拋出,形成大拋壓,因此,除非是在大牛市;否則,追漲停的時候一定要小心。而對於莊家倉位比較重的股票,莊家由於出貨需要,常常是在漲停後繼續拉高出貨,才能降低倉位,所以,反而相對安全些,當然具體情況要求大盤不能太差。由於個股形態分析需要較好的功底,在這裏,請自己去看看相關資料,自己體會。在這裏最強調的一點,就是即使今天漲停,這兩天的獲利盤依然不多,最好是洗盤後上攻漲停。

  (4)大盤情況,如果大盤今天急跌,破位的就更不好,有漲停也不要追。

  在一般情況下,大盤破位下跌對莊家和追漲盤的心理影響同樣巨大,莊家的拉高決心相應減弱,追漲盤也停止追漲,莊家在沒有接盤的情況下,經常出現第二天無奈立刻出貨的現象,因此,在大盤破位急跌時最好不要追漲停。而在大盤處於波段上漲時,漲10%的機會比較多,總體機會多,追漲停是可以膽大一點;在大盤波段弱市時,要特別小心,盡量以ST股為主,因為ST股和大盤反走的可能大些,另外5%的漲幅也不至於造成太大的拋壓。如果大盤在盤整時,趨勢不明,這時候主要以個股形態、漲停時間早晚、分時圖表現為依據。

  (5)第一個漲停比較好,連續第二個漲停就不要追了。

  理由就是由於短期內獲利盤太大,拋壓可能出現。當然這不是一定的,在牛市裏的龍頭股或者特大消息股可以例外。

  (6)高開高走拉漲停的股票追起來安全些,最好開盤價就是最低價。

  這裏實際一是考慮K線組合,高開高走漲停說明走勢極其強勁,更容易吸引跟風盤,第二天能走得更高;二是由於今天沒有在低價區成交,獲利盤獲利較少,拋壓出現的位置也會相應提高,從而留出更大的獲利空間。

  (7)有重大利好首次被披露,拉漲停的股票比較好(不過得考慮股價是不是已經拉得老高,股價早就反應這個利好了)。

  這裏實際有很大機會,如果股價事先沒有反映利好,一旦漲停,上攻力量就很強,機會很大;即使股價事先已經反映了這個利好,如果大盤條件比較好,莊家往往也會拉出漲停,這時隻要股票形態好、分時圖漂亮,也有很大的獲利機會。

  (8)龍頭股的漲停比跟風股好,有同類股跟風漲的比沒有同類股跟風漲的漲停股好。

  這裏要求大盤條件要相對有利,能夠支持板塊上揚。這種情況出現,不僅容易吸引短線盤,還可以吸引中線盤,再加上股評吹捧,往往其中的主要個股能夠在漲停後出現繼續高開高走的強勁走勢,這時追漲停也是最安全的。比如今年年初的生物製藥版塊中的天壇生物。

  (9)分時圖上衝擊漲停時氣勢強的比氣勢弱的好。

  看分時圖需要很高的技巧和感覺,用語言很難表達出來。在這裏隻能說一些主要需要注意的方麵。

  [1]均價線,均價線應該是開盤後保持向上,支持股價上漲。

  [2]分時圖裏股價從盤整到衝擊漲停,如果盤整區離漲停的距離在5%以內,那麽衝擊漲停速度快比較好,但是如果盤整區離漲停比較遠,那麽最好是不要一直衝向漲停,而是衝高一下再盤整(盤整區提高),再迅速衝向漲停。

  [3]分時圖裏的成交分布問題,要求上漲成交要放大,但是放大要適當,並且比較均勻連續。比較忌諱的是那種突然放量很大,一下又迅速縮小,那說明莊家心態不好,也會引起追漲盤的懷疑。

  [4]看委托盤,真要漲停的股票,一般顯示出來的買進委托盤不會比委托賣出盤大,因為莊家的真正買盤是及時成交的,看不見,而那種很大的買盤托著股價慢慢上漲的,基本可以認為是莊家在出貨,不能追進。

  
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