一看就懂的股市賺錢圖形

第五節 缺口理論的指導意義

　　由於市場不是晝夜不停的交易，股指及股價便會出現一些大小不等的跳空缺口，因此也就出現了相應的“缺口理論”。用“缺口”測市的投資者不在少數，而且該理論的一些名言名句，如“三跳空，氣數盡”在市場中廣為流傳。那麽，缺口理論對市場的指導意義究竟有多大呢？筆者認為，“缺口”本身很直觀，易於測市，但該理論不過是市場漲跌互換規律中的一個派生品種。例如“三跳空，氣數盡”，市場如果出現向上或向下的三跳空，短期內向上做多或向下做空的能量大量釋放，即便是不出現缺口，在短期內多方或空方都會“氣數盡”。缺口理論並無特別神秘之處，它的最大特點是給投資者提供一個直觀測市的機會，其構成原理其實很簡單。

　　當然，市場是信奉“存在就合理”的，該理論在市場中存在多年，有其生存的基礎。該理論的市場地位已被主力機構認可，並經常加以利用。缺口理論中一個重要形態，即缺口對缺口產生的向上或向下的“島形”反轉，是市場中機構最為認可的。但也要注意，島形反轉形態，也會被多方或空方用來進行騙線，該形態有成交量的支持才最可靠。這不僅僅是指大盤，個股也是一樣。投資者對此一定要關注。一般來講，市場主力較為重視缺口理論，這使該理論地位較突出。但任何事物都有其兩麵性，關注不等於迷信，畢竟該理論也是技術分析中的一種。股指走牛，幾個跳空缺口肯定阻止不了市場的前進。某些個股有嚴重透支炒作行為，出現大跌，幾個向下跳空缺口出現後，該股也不是就此止跌了。投資者應當像對待其它技術指標一樣，對缺口理論的市場地位不可定得偏高，使用時也要結合當時市場情況，結合其它指標進行操作。例如，1999年“5.19”行情啟動後，市場曾出現過三跳空現象，但多方並未氣數盡，這雖有一定特殊情況，但也反映出適時把握市場，而用技術指標輔之才是最重要的。任何理論都有缺陷，關鍵在於發現其長處，規避其短處，這樣才可以提高市場生存能力。

　　圖形48向上跳空缺口

　　1.特征

　　在股價突破阻力開始上升時出現的缺口，對日後股價上升具有決定性的影響，因此人們把它形象地稱之為向上跳空缺口。

　　2.技術含義

　　一般而言，形成向上跳空缺口時都伴有較大的成交量，這時成交量越大，說明日後股價上升的潛力越大。向上跳空缺口形成後，如幾天內不被封閉，說明多方搶占空方灘頭陣地已獲成功，股價將會形成一路攀升的走勢。

　　當向上跳空缺口出現，並伴有較大的成交量時，應毫不猶豫地買進。

　　3.識別

　　1.特征

　　在下跌行情中，股價已有了一定的跌幅，某日突然跳空低開，留下了一個缺口，日後幾天股價繼續下沉，但股價下跌到某低點又突然峰回路轉，股價開始急速回升，並留下了一個向上跳空的缺口。這個缺口與前期下跌的缺口基本上處於同一價位區域。從圖形上看，股價明顯地分成了兩塊，中間被左右兩個缺口隔開，使得表中的下邊一塊成了飄離海岸的島嶼一般（有時候這個島嶼也可能由一根K線組成）。底部島型反轉常伴隨著很大的成交量，並且其是個轉勢形態，它表明股價已見底回升，將從跌勢轉化為漲勢。

　　2.技術含義

　　底部島形反轉時常會伴隨著很大的成交量。如果成交量很小，這個底部島形反轉圖形就很難成立。底部島形反轉是個轉勢形態，它表明股價已見底回升，將從跌勢轉化為升勢。雖然這種轉勢並不會一帆風順，多空雙方會有一番激烈的爭鬥，但總的形勢將有利於多方。通常，在底部發生島形反轉後，股價免不了會出現激烈的上下震蕩，但多數情況下，股價在下探上升缺口處會嘎然止跌，然後再次發力向上。投資者麵對這種底部島形反轉的個股，應首先想到形勢可能已經開始逆轉，不可再看空了。激進的投資者可在島形反轉後向上跳空缺口的上方處買進，穩健的投資者可在股價急速上衝回探向上跳空缺口獲得支撐後再買進。當然如果股價回探封閉了向上跳空缺口，則不要買進，應密切觀望。一般的（其他形式）向上跳空的缺口被封閉後，後市就會轉弱。值得注意的是，有很多股票，底部島形反轉向上跳空缺口被封閉後，股價並沒有重現跌勢，不久又會重新發力上攻。這可能是底部島形反轉的向上跳空缺口與一般的向上跳空缺口之間的不同之處。因此，投資者對那些填補向上跳空缺口之後，再度發力上攻躍上跳空缺口上方的個股繼續密切加以關注。持籌的仍可持股做多，空倉的可適時跟進。當然這裏要注意的是，對填補向上跳空缺口後，股價還繼續下沉的個股就不可再看多了，此時投資資者應及時停損離場觀望。

　　3.識別

　　底部島型反轉一般是在下跌行情中，股價已有了一定的跌幅，某日突然跳空低開，留下了一個缺口，日後幾天股價繼續下沉，但股價下跌到某低點又突然峰回路轉，股價開始急速回升，並留下了一個向上跳空的缺口。從圖形上看，股價明顯地分成了兩塊，中間被左右兩個缺口隔開，使得圖中的下邊一塊成了飄離海岸的島嶼一般。

　　圖形50向下跳空缺口

　　1.主要類型及其特征

　　（1）向下突破缺口。

　　當市況已發生逆轉，原來的升勢已經結束，這時出現的就是向下突破缺口。

　　特征：

　　接下來的就是一輪跌勢，而這個跌勢還剛剛開始，下跌的空間還很大。

　　（2）向下持續缺口。

　　股價將繼續下跌的缺口。

　　特征：

　　向下持續缺口的出現，說明市場做空力量仍很強，股價還將繼續下跌。

　　（3）向下竭盡缺口。

　　在空方力量不濟時，多方肯定會趁機反擊，這時就會出現向下竭盡缺口。

　　特征：

　　向下竭盡缺口的出現說明市場已麵臨最後一跌，空方力量將窮盡，如果一旦空方不能組織有效力量對多方繼續實施嚴厲打擊，日子也會難過起來。

　　2.技術含義

　　具體操作策略如下，

　　（1）投資者見到向下突破缺口要及時做空，盡量做到退出觀望為宜；

　　（2）投資者仍要保持做空思維，繼續持幣觀望；

　　（3）在向下竭盡缺口出現時，可按以下思路進行操作，有籌碼的此時不宜再割肉做空；如缺口被多方封閉，持幣的可試著做多，適量買些籌碼，等股價衝破下降壓力線，成交量放大，並步入上升通道後再追加籌碼跟進。

　　3.識別

　　實例說明：

　　向下跳空缺口是在市場形勢已經發生逆轉，升勢已經結束時所出現的一種缺口。

　　圖形51頂部島型反轉

　　1.特征

　　與底部島型反轉類似，整個股價K線圖分成了上下兩截，在上麵的一部分K線就像遠離海岸的孤島，這是頂部反轉的主要特征，就此形成了頂部島形反轉。頂部島形反轉一旦成立，說明近期股價向淡已成定局，此時持籌的投資者隻能認輸出局，如果繼續持股必將遭受更大的損失。

　　2.技術含義

　　股價在經過持續上升一段時間後，某日出現跳空缺口性加速上升，但隨後股價在高位徘徊，不久股價卻以向下跳空缺口的形式下跌，而這個下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本處在同一價格區域的水平位置附近，使高位爭持的區域在K線上看來，就像是一個遠離海岸的孤島形狀，左右兩邊的缺口令這島嶼孤立地立於海洋之上，這就是頂部的島形反轉形態。具體操作的時候，股價在前期上漲時留下一個向上跳空缺口之後，繼續上行，但走勢已明顯轉弱並逐漸轉化成向下。當下行到前期的向上跳空缺口位置，突然以一個向下跳空缺口，展開加速下跌態勢，形成頂部島形反轉。頂部島形反轉為極強的見頂信號。頂部島形反轉一旦確立，說明近期股價向淡已成定局，此時持籌的投資者隻能認輸出局，如果繼續持股必將受受更大的損失。而空倉的投資者近期最好也不要再過問該股，即使中途有什麽反彈，也盡量不要參與，可關注其他一些有潛力的股票，另覓良機。

　　3.識別

　　頂部島型反轉與底部島型反轉類似，整個股價K線圖分成了上下兩截，在上麵的一部分K線就像遠離海岸的孤島，頂部島形反轉一旦成立，說明近期股價向淡已成定局。

　　§§第六章 移動平均線圖形