第九節 KDJ指標的運用

  隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數據進行計算,得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點,連接無數個這樣的點位,就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象,在價格尚未上升或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。

  KDJ指標隨機指標反應比較敏感快速,是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術指標。一般對做大資金大波段的人來說,當月KDJ值在低位時應逐步進場吸納;主力平時運作時偏重周KDJ所處的位置,對中線波段的循環高低點作出研判結果,所以往往出現單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現象;日KDJ對股價變化方向反應極為敏感,是日常買賣進出的重要方法;對於做小波段的短線客來說,30分鍾和60分鍾KDJ又是重要的參考指標;對於已指定買賣計劃即刻下單的投資者,5分鍾和15分鍾KDJ可以提供最佳的進出時間。KDJ指標實戰研判的要則主要有以下四點:

  (1)K線是快速確認線――數值在90以上為超買,數值在10以下為超賣;D線是慢速主幹線――數值在80以上為超買,數值在20以下為超賣;J線為方向敏感線,當J值大於100,特別是連續5天以上,股價至少會形成短期頭部,反之J值小於0時,特別是連續數天以上,股價至少會形成短期底部。

  (2)當K值由較小逐漸大於D值,在圖形上顯示K線從下方上穿D線,顯示目前趨勢是向上的,所以在圖形上K線向上突破D線時,即為買進的訊號。實戰時當K,D線在20以下交叉向上,此時的短期買入的信號較為準確;如果K值在50以下,由下往上接連兩次上穿D值,形成右底比左底高的“W底”形態時,後市股價可能會有相當的漲幅。

  當K值由較大逐漸小於D值,在圖形上顯示K線從上方下穿D線,顯示目前趨勢是向下的,所以在圖形上K線向下突破D線時,即為賣出的訊號。實戰時當K,D線在80以上交叉向下,此時的短期賣出的信號較為準確;如果K值在50以上,由上往下接連兩次下穿D值,形成右頭比左頭低的“M頭”形態時,後市股價可能會有相當的跌幅。

  (4)通過KDJ與股價背離的走勢,判斷股價頂底也是頗為實用的方法:

  [1]股價創新高,而KD值沒有創新高,為頂背離,應賣出。

  [2]股價創新低,而KD值沒有創新低,為底背離,應買入。

  [3]股價沒有創新高,而KD值創新高,為頂背離,應賣出。

  [4]股價沒有創新低,而KD值創新低,為底背離,應買入。

  如果投資者想利用KDJ指標進行操盤,還應注意以下幾點:

  (1)在實際操作中,一些做短平快的短線客常用分鍾指標來判斷後市決定買賣時機,在T+0時代常用15分鍾和30分鍾KDJ指標,在T+0時代多用30分鍾和60分鍾KDJ來指導進出,幾條經驗規律總結如下:

  [1]如果30分鍾KDJ在20以下盤整較長時間,60分鍾KDJ也是如此,則一旦30分鍾K值上穿D值並越過20,可能引發一輪持續在2天以上的反彈行情;若日線KDJ指標也在低位發生金叉,則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉後隻有K值大於D值20%以上,這種交叉才有效。

  [2]如果30分鍾KDJ在80以上向下掉頭,K值下穿D值並跌破80,而60分鍾KDJ才剛剛越過20不到50,則說明行情會出現回檔,30分鍾KDJ探底後,可能繼續向上。

  [3]如果30分鍾和60分鍾KDJ在80以上,盤整較長時間後K值同時向下死叉D值,則表明要開始至少2天的下跌調整行情。

  [4]如果30分鍾KDJ跌至20以下掉頭向上,而60分鍾KDJ還在50以上,則要觀察60分鍾K值是否會有效穿過D值(K值大於D值20%),若有效表明將開始一輪新的上攻;若無效則表明僅是下跌過程中的反彈,反彈過後仍要繼續下跌。

  [5]如果30分鍾KDJ在50之前止跌,而60分鍾KDJ才剛剛向上交叉,說明行情可能會再持續向上,目前僅屬於回檔。

  [6]30分鍾或60分鍾KDJ出現背離現象,也可作為研判大市頂底的依據,詳見前麵日線背離的論述。

  [7]在超強市場中,30分鍾KDJ可以達到90以上,而且在高位屢次發生無效交叉,此時重點看60分鍾KDJ,當60分鍾KDJ出現向下交叉時,可能引發短線較深的回檔。

  [8]在暴跌過程中30分鍾KDJ可以接近0值,而大勢依然跌勢不止,此時也應看60分鍾KDJ,當60分鍾KDJ向上發生有效交叉時,會引發極強的反彈。

  (2)當行情處在極強極弱單邊市場中,日KDJ出現屢屢鈍化,應改用MACD等中長指標;當股價短期波動劇烈,日KDJ反應滯後,應改用CCI,ROC等指標;或是使用SLOWKD慢速指標。

  KDJ在周線中參數一般用周KDJ指標,該指標對見底和見頂有明顯的提示作用,據此波段操作可以免去許多辛勞,爭取利潤最大化,需提示的是一般周J值在超賣區V形單底上升,說明隻是反彈行情,形成雙底才是比較可靠的中級行情;但J值在超買區單頂也會有大幅下跌的可能性,所以應該提高警惕,此時應結合其他指標綜合研判;但當股市處在牛市時,J值在超買區盤中一段時間後,股價仍會大幅上升。

  在利用MACD指標研判行情時,經常使用的方法有以下三種。

  1.柱狀線與股價K線結合

  在MACD指標中,紅色能量柱和綠色能量柱,分別代表了多頭和空頭能量的強弱盛衰。它們對市場的反應,要比兩條指標曲線在時間上提前。在MACD指標中,能量釋入是-個循序漸進的過程,通常是呈逐漸放大的。在使用能量柱時,結合K線走勢圖將會提高預測的準確性和安全性。

  在K線走勢圖上,當股價呈30°~75°之間的角度上升時,如果紅色能量柱是逐步放大,說明股價處於一種平穩的推升走勢,隻要紅色能量柱沒有明顯地收縮,投資者可以一路安心持股。

  在K線走勢圖上,當股價呈30°~75°之間的角度下跌時,如果綠色能量柱是逐步放大,說明股價處於一種脆弱的下挫走勢,隻要綠色能量柱沒有明顯地收縮,投資者可以一路持幣觀望。

  在K線走勢圖上,當股價呈75°以上角度的上升時,如果紅色能量柱快速放大,說明股價處於一種短線快速拉升走勢。這時投資者應堅決持股,而在接下來的走勢中,隻要紅色能量柱不能再有效放大,則預示著股價短期頂部已經顯現,投資者應及時清倉離場。

  在K線走勢圖上,當股價呈75°以上角度的下跌時,如果綠色能量柱快速放大,說明股價處於一種短線快速下降走勢。這時投資者應堅決持幣觀望,而在接下來的走勢中,隻要綠色能量柱不能再有效放大,則預示著股價短線底部可能形成,隻要該股基本麵不是很惡劣,投資者可以作短線反彈行情。

  2.黃白兩線、0軸線與柱狀線的結合

  (1)黃白兩線都在0軸線以上。

  當白線和黃線都在0軸線以上區域運行,說明股市是處於多頭行情中,股價將繼續上漲。當白線和黃線在0軸線上方,經過短暫的回調整理後再次向上運行,同時紅柱線也明顯放大時,投資者可繼續持股做多,空倉者可逢低買入。

  當白線和黃線在0軸線以上區域運行了很長一段時間以後,但這兩條線在高位經過一次向下交叉後,其運行方向先後向下越來越向下靠近0軸線時,如果此時綠柱狀線也開始放出,表明股價經過長時間的上漲後,上升趨勢已經結束,股價在大量獲利的賣壓下,將開始一輪新的下跌行情。這是投資者中長線賣出股票的一個較好時機。

  (2)黃白兩線都在0軸線以下。

  當白線和黃線都在0軸線以下區域運行,說明股市處於空頭行情中,股價將繼續下跌探底。如果綠柱線持續放大,表明股價中長期下跌趨勢並沒有改變,後市將以下跌為主。此時,投資者應繼續持幣觀望。

  當白線和黃線都在0軸線以下區域運行,但這兩條線在低位經過一次向上交叉後,其運行方向先後向上越來越向上靠近0軸線,如果此時紅柱狀線也開始放出,表明股價經過長時間的整理後,下跌趨勢已經結束,股價在大量買盤的推動下,將開始一輪新的上升行情。這是投資者中短線買入股票的一個較好時機。

  當MACD指標圖中的白線(即圖中的DIFF線)和黃線(即圖中的DEA線)都在0軸線以上區域運行,說明股市是處於多頭行情中,股價將繼續上漲。當白線和黃線在0軸線上方,經過短暫的回調整理後再次向上運行,同時紅柱線也明顯放大時,投資者可繼續持股做多,空倉者可逢低買入。

  當MACD指標圖中的白線(即圖中的DIFF線)和黃線(即圖中的DEA線)都在0軸線以上區域運行了很長一段時間以後,但這兩條線在高位經過一次向下交叉、先後向下運行時,如果此時綠柱狀線也開始放出,表明股價經過長時間的上漲後,上升趨勢已經結束,股價在大量獲利盤的賣壓下,將開始一輪新的下跌行情。這是投資者中長線賣出股票的一個較好時機。

  當MACD指標圖中的白線(即圖中的DIFF線)和黃線(即圖中的DEA線)都在0軸線以下區域運行,說明股市處於空頭行情中,股價將繼續下跌探底。如果綠柱線持續放大,表明股價中長期下跌趨勢並沒有改變,後市將以下跌為主。此時,投資者應繼續持幣觀望。

  當白線(即圖中的DIFF線)和黃線(即圖中的DEA線)都在0軸線以下區域運行,但這兩條線在低位經過一次向上交叉後,其運行方向先後向上並越來越向上靠近0軸線,如果此時紅柱狀線也開始放出,表明股價經過長時間的整理後,下跌趨勢已經結束,股價在大量買盤的推動下,將開始一輪新的上升行情。這是投資者中短線買入股票的一個較好時機。

  §§第六章 看圖選買點

  
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