第六節 DMI指標的運用

  動向指數又叫移動方向指數或趨向指數。是屬於趨勢判斷的技術性指標,其基本原理是通過分析股票價格在上升及下跌過程中供需關係的均衡點,即供需關係受價格變動之影響而發生由均衡到失衡的循環過程,從而提供對趨勢判斷的依據。

  動向的指數有三條線:上升指標線,下降指標線和平均動向指數線。三條線均可設定天數,一般為14天。

  動向指數在應用時,主要是分析上升指標+DI,下降指標-DI和平均動向指數ADX三條曲線的關係,其中+DI和-DI兩條曲線的走勢關係是判斷出入市的訊號,ADX則是對行情趨勢的判斷訊號。

  (1)上升指標+DI和下降指標-DI的應用法則。

  [1]走勢在有創新高的價格時,+DI上升,-DI下降。因此,當圖形上14從下向上遞增突破14時,顯示市場內部有新的多頭買家進場,願意以較高的價格買進,因此為買進訊號。

  [2]相反,當-DI14從下向上遞增突破+DI14時,顯示市場內部有新的空頭賣家出貨,願意以較低價格沽售,因此為賣出訊號。

  [3]當走勢維持某種趨勢時,+DI14和-DI14的交叉突破訊號相當準確,但走勢出現牛皮盤檔時,應+DI14和-DI14發出的買賣訊號視為無效。

  (2)平均動向指標ADX的應用法則。

  [1]趨勢判斷。當行情走勢朝向單一方向發展時,無論是漲勢或跌勢,ADX值都會不斷遞增。因此,當ADX值高於上日時,可以斷定當前市場行情仍在維持原有趨勢,即股價會繼續上漲,或繼續下跌。特別是當+DI14與ADX同向上升,或-DI與ADX同向上升時,表示當前趨勢十分強勁。

  [2]牛皮市判斷。當走勢呈牛皮狀態,股價新高及新低頻繁出現,+DI和-DI愈走愈近,反複交叉,ADX將會出現遞減。當ADX值降低至20以下,且出現橫向移動時,可以斷定市場為牛皮市。此時趨勢無一定動向,投資者應持幣觀望,不可認為±DI14發出的訊號入市。

  [3]當走勢維持某種趨勢時,+DI14和-DI14的交叉突破訊號相當準確,但走勢出現牛皮盤檔時,應將+DI14和-DI14發出的買賣訊號視為無效。

  平均動向指標ADX的應用法則。

  [1]趨勢判斷。當行情走勢朝向單一方向發展時,無論是漲勢或跌勢,ADX值都會不斷遞增。因此,當ADX值高於上日時,可以斷定當前市場行情仍在維持原有趨勢,即股價會繼續上漲,或繼續下跌。特別是當+DI14與ADX同向上升,或-DI與ADX同向上升時,表示當前趨勢十分強勁。

  [2]牛皮市判斷。當走勢呈牛皮狀態,股價新高及新低頻繁出現,+DI和-DI愈走愈近,反複交叉,ADX將會出現遞減。當ADX值降低至20以下,且出現橫向移動時,可以斷定市場為牛皮市。此時趨勢無一定動向。投資者應持幣觀望,不可認為±DI14發出的訊號入市。

  [3]轉勢判斷。當ADX值從上漲高點轉跌時,顯示原有趨勢即將反轉,如當前處於漲勢,表示跌勢臨近,如當前處於跌勢,則表示漲勢臨近。此時±DI有逐漸靠攏或交叉之表現。ADX在高點反轉斬數值無一定標準,一般以高度在50以上轉跌較為有效。觀察時,ADX調頭向下,即為大勢到頂或到底之訊號。

  在使用動向指標操盤的投資者還應注意以下幾點:

  (1)不需要主觀判斷,隻需要在有效市場訊號下采取行動。而且上升指標與下降指標的交錯訊號容易理解。

  (2)在動向指數中增添ADXR指標,能夠擴充動向的指數的功能。ADXR是ADX的“評估數值”,其計算方法是將當日的ADX值與14日前的ADX值相加後除以2得出。ADXR的波動一般較ADX平緩,當±DI相交,發出買賣訊號後,ADXR又與ADX相交,則是最後的出入市機會,隨後而來的行情較急,因此應立即采取行動。

  ADXR還是市場的評估指標,當ADXR處於高位時,顯示行情波動較大,當ADXR處於低檔,則表明行情較為牛皮。

  
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