買基金、炒股票就這幾招

第1章 買基金第1招――掌握投資基金須知的基本概念

　　1.1炒基金須知道哪些基本術語？

　　1.1.1什麽是證券投資基金？

　　通俗講，證券投資基金就是集中眾多投資者的資金，統一交給專家去投資於股票和債券，為眾多投資人謀利的一種投資工具。

　　根據我國《證券投資基金管理暫行辦法》的規定，證券投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（一般是信譽卓著的銀行）托管，由基金管理人（即基金管理公司）管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。基金投資人享受證券投資的收益，也承擔因投資虧損而產生的風險。

　　各國對投資基金的稱謂有所不同，形式也有所不同，如美國的共同基金；英國及我國香港地區的單位信托；日本的證券投資信托等。盡管稱謂不一，形式不同，其實質都是一樣的，都是將眾多分散的投資者的資金匯集起來，交由專家進行投資管理，然後按投資的份額分配收益。

　　1.1.2什麽是封閉式基金、開放式基金？

　　1.封閉式基金

　　封閉式基金是指基金的發起人在設立基金時，事先確定發行總額，籌集到這個總額的80%以上時，基金即宣告成立，並進行封閉，在封閉期內不再接受新的投資。

　　例如，在深交所上市的基金開元（4688），1998年設立，發行額為20億基金份額，存續期限（封閉期）15年。也就是說，基金開元從1998年開始運作期限為20年，運作的額度20億，在此期限內，投資者不能要求退回資金，基金也不能增加新的份額。

　　盡管在封閉的期限內不允許投資者要求退回資金，但是基金可以在市場上流通。投資者可以通過市場交易套現。

　　我國封閉式基金單位的流通方式采取在證券交易所掛牌上市交易的辦法，投資者買賣基金單位，都必須通過證券商在二級市場上進行競價交易。

　　（注：基金存續期，即基金從成立起到終止之間的時間。）

　　2.開放式基金

　　開放式基金是指基金發行總額不固定，基金單位總數隨時增減，投資者可以按基金的報價在基金管理人確定的營業場所申購或者贖回基金單位的一種基金。

　　開放式基金可根據投資者的需求追加發行，也可按投資者的要求贖回。對投資者來說，既可以要求發行機構按基金的現期淨資產值扣除手續費後贖回基金，也可再買入基金，增持基金單位份額。

　　例如，我國首隻開放式基金華安創新，首次發行50億份基金單位，設立時間2001年，沒有存續期，而首次發行50億的基金單位也會在開放後隨時發生變動，例如可能因為投資者贖回而減少，或者因為投資者申購或選擇分紅再投資而增加。

　　我國開放式基金單位的交易采取在基金管理公司直銷網點或代銷網點（主要是銀行營業網點）通過申購與贖回的辦法進行，投資者申購與贖回都要通過這些網點的櫃台、電話或網站進行。

　　1.1.3什麽是公司型基金、契約型基金？

　　公司型基金是具有共同投資目標的投資者依據公司法組成以盈利為目的、投資於特定對象（如有價證券，貨幣）的股份製投資公司。這種基金通過發行股份的方式籌集資金，是具有法人資格的經濟實體。基金持有人既是基金投資者，又是公司股東。公司型基金成立後，通常委托特定的基金管理人或者投資顧問運用基金資產進行投資。

　　契約型基金是基於一定的信托契約而成立的基金，一般由基金管理公司（委托人）、基金保管機構（受托人）和投資者（受益人）三方通過信托投資契約而建立。契約型基金的三方當事人之間存在這樣一種關係：委托人依照契約運用信托財產進行投資，受托人依照契約負責保管信托財產，投資者依照契約享受投資收益。契約型基金籌集資金的方式一般是發行基金受益券或者基金單位，這是一種有價證券，表明投資人對基金資產的所有權，憑其所有權參與投資權益分配。

　　美國的基金多為公司型基金；我國香港、台灣地區以及日本多是契約型基金。

　　1.1.4什麽是股票基金、債券基金？

　　股票基金是最主要的基金品種，以股票作為投資對象，包括優先股票和普通股票。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，投資於不同的股票組合。股票基金可以按照股票種類的不同分為優先股基金和普通股基金。優先股基金是一種可以獲得穩定收益、風險較小的股票基金，其投資對象以各公司發行的優先股為主，收益主要來自於股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標，風險要較優先股基金高。

　　債券基金是一種以債券為投資對象的證券投資基金，其規模稍小於股票基金。由於債券是一種收益穩定、風險較小的有價證券，因此，債券基金適合於想獲得穩定收入的投資者。債券基金基本上屬於收益型投資基金，一般會定期派息，具有低風險且收益穩定的特點。

　　總體來講，股票基金收益要比債券基金高，但是風險也較高。

　　1.1.5什麽是期貨基金、期權基金？

　　期貨基金是一種以期貨為主要投資對象的投資基金。期貨是一種合約，隻需一定的保證金（一般為5%～10%）即可買進合約。期貨可以用來套期保值，也可以以小博大，如果預測準確，短期能夠獲得很高的投資回報；如果預測不準，遭受的損失也很大，具有高風險高收益的特點。因此，期貨基金也是一種高風險的基金。

　　期權基金是以期權為主要投資對象的投資基金。期權也是一種合約，是指在一定時期內按約定的價格買入或賣出一定數量的某種投資標的的權利。如果市場價格變動對他履約有利，他就會行使這種買入和賣出的權利，即行使期權；反之，他亦可放棄期權而聽任合同過期作廢。作為對這種權利占有的代價，期權購買者需要向期權出售者支付一筆期權費（期權的價格）。期權基金的風險較小，適合於收入穩定的投資者。其投資目的是為了獲取最大的當期收入。

　　1.1.6什麽是成長型投資基金、收入型投資基金、平衡型投資基金？

　　成長型投資基金是以資本長期增值作為投資目標的基金，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業的股票。這類基金一般很少分紅，經常將投資所得的股息、紅利和盈利進行再投資，以實現資本增值。

　　收入型投資基金是以追求基金當期收入為投資目標的基金，其投資對象主要是那些績優股、債券、可轉讓大額定期存單等收入比較穩定的有價證券。收入型基金一般把所得的利息、紅利都分配給投資者。

　　平衡型基金是既追求長期資本增值，又追求當期收入的基金，這類基金主要投資於債券、優先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩定的組合比例，一般是把資產總額的25%～50%用於優先股和債券，其餘的用於普通股投資。其風險和收益狀況介於成長型基金和收入型基金之間。

　　1.1.7什麽是收費基金、不收費基金？

　　根據投資者買賣基金憑證時是否需要支付銷售費用，可以將基金區分為收費基金和不收費基金。銷售費用是指為支付基金宣傳和經紀人傭金所收繳的費用。銷售費用又可以分為兩種，一種是認購費，即購買基金時所交納的手續費；一種是贖回費，即買回基金時所收取的手續費。一般稱認購費為前收費，贖回費為後收費。

　　收費基金是指投資者在購買基金時，需要支付一定的銷售費用的基金。

　　不收費基金是指投資者在購買基金時，不需支付銷售費用的基金。但是該類基金一般會收取少量的贖回費用，防止經常性的贖回。

　　從總體上講，現在的大多數基金都是收費基金。

　　收費基金和不收費基金都是開放式基金。

　　1.1.8什麽是國內基金、國際基金、國家基金、海外基金？

　　根據基金資本來源和運用的地域不同可以區分出如下基金種類：

　　國內基金是指由國內投資者資本組成的，投資於國內證券市場的投資基金。

　　國際基金是指基金資本來源於國內，但投資於國外證券市場的投資基金。

　　國家基金是指資本來源於國外，並投資於某一特定國家的投資基金。

　　海外基金也稱離岸基金，是指基金資本來源於國外，並投資於國外證券市場的投資基金。

　　1.1.9什麽是指數基金？

　　指數基金就是指按照某種指數構成的標準購買該指數包含的證券市場中的全部或者一部分證券的基金，其目的在於達到與該指數同樣的收益水平。

　　例如，上證綜合指數基金的目標在於獲取和上海證券交易所綜合指數一樣的收益，上證綜合指數基金就按照上證綜合指數的構成和權重購買指數裏的股票，相應地，上證綜合指數基金的表現就會像上證綜合指數一樣波動。

　　指數基金最突出的特點就是費用低廉和延遲納稅，這兩方麵都會對基金的收益產生很大影響。而且，這種優點將在一個較長的時期裏表現得更為突出。此外，簡化的投資組合還會使基金管理人不用頻繁地接觸經紀人，也不用選擇股票或者確定市場時機。

　　具體來說，指數基金的特點主要表現在以下幾個方麵。

　　1.費用低廉

　　這是指數基金最突出的優勢。費用主要包括管理費用、交易成本和銷售費用三個方麵。管理費用是指基金經理人進行投資管理所產生的成本；交易成本是指在買賣證券時發生的經紀人傭金等交易費用。由於指數基金采取持有策略，不用經常換股，這些費用遠遠低於積極管理的基金，這個差異有時達到了1%～3%，雖然從絕對額上看這是一個很小的數字，但是由於複利效應的存在，在一個較長的時期裏累積的結果將對基金收益產生巨大影響。

　　2.分散和防範風險

　　一方麵，由於指數基金廣泛地分散投資，任何單個股票的波動都不會對指數基金的整體表現構成影響，從而分散風險。另一方麵，由於指數基金所釘住的指數一般都具有較長的曆史可以追蹤，因此，在一定程度上指數基金的風險是可以預測的。

　　3.延遲納稅

　　由於指數基金采取了一種購買並持有的策略，所持有股票的換手率很低，隻有當一個股票從指數中剔除的時候，或者投資者要求贖回投資的時候，指數基金才會出售持有的股票，實現部分資本利得，這樣，每年所交納的資本利得稅（在美國等發達國家中，資本利得屬於所得納稅的範圍）很少，再加上複利效應，延遲納稅會給投資者帶來很多好處，尤其在累積多年以後，這種效應就會愈加突出。

　　4.監控較少

　　由於運作指數基金不用進行主動的投資決策，所以基金管理人基本上不需要對基金的表現進行監控。指數基金管理人的主要任務是監控對應指數的變化，以保證指數基金的組合構成與之相適應。

　　1.1.10什麽是雨傘基金？

　　雨傘基金是指在一個母基金之下再設立若幹個子基金，各子基金獨立進行投資決策。

　　雨傘基金的主要特點在於在基金內部可以為投資者提供多種投資選擇。由於市場處於不斷的變化之中，投資者的需求也在不斷變化，如果投資者在不同的基金之間進行重新選擇，就需要支付很多銷售費用。而雨傘基金的投資者可以隨時根據自己的需求轉換基金類型，不需要支付轉換費，能夠在低成本的情況下為投資者提供較大的選擇餘地。

　　從本質上講，雨傘基金隻是基金的一種組織形式。

　　1.1.11什麽是基金中的基金？

　　基金中的基金是以其他證券投資基金為投資對象的基金，其投資組合由各種各樣的基金組成。基金投資者的投資是兩個層次的專家經營和兩個層次的風險分散，但相應地，也在兩個層次上對基金投資者收取管理費用和銷售費用，投資者的投資成本也較高。

　　1.1.12什麽是LOF基金？LOF基金，英文全稱是Listed Open-Ended Fund，漢語稱為上市型開放式基金。也就是上市型開放式基金發行結束後，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要上網拋出，須辦理一定的轉托管手續；同樣，如果是在交易所網上買進的基金份額，想要在指定網點贖回，也要辦理一定的轉托管手續。

　　1.1.13什麽是交易所交易基金（ETFs）？

　　交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又稱ETFs（Exchang Traded Funds），其代表的是一攬子股票的投資組合，投資人通過購買基金，一次性完成一個投資組合（例如某個指數的所有成分股股票）的買賣。

　　交易所交易基金有兩種交易方式。

　　1.投資人直接向基金公司申購和贖回

　　這有一定的數量限製，一般為5萬個基金單位或者其整數倍；而且是一種以貨代款的交易，即申購和贖回的時候，付出的或收回的不是現金，而是一攬子股票組合。

　　2.在交易所掛牌上市交易

　　以現金方式進行。與通常的開放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易過程中都可以進行買賣，就像買賣股票一樣，還可以進行短線套利交易。

　　1.1.14基金淨值和累計淨值是什麽？

　　基金淨值，是指每個營業日根據基金所投資證券市場收盤價所計算出的基金總資產價值，扣除基金當日之各類成本及費用後，所得到的就是該基金當日之資產淨值，除以基金當日所發生在外的單位總數，就是每單位基金淨值。

　　基金累計淨值為單位淨值與基金成立以來累計分紅派息之和，它屬於一個參照值。

　　1.1.15什麽是基金資產淨值（NAV）？

　　基金資產淨值，是指在某一時點一個基金單位實際代表的價值。NAV，即Net Asset Value。

　　投資基金是集聚眾多投資者的資金又分散投資於金融市場的各種金融工具。而在證券市場上，股票、債券等金融工具的價格在不斷變動，時升時降，基金的資產價值必定也隨之而增加或減少。因此，對於基金在某一時點的資產淨值（NAV）進行估算，才能及時反映基金資產狀況。

　　NAV的計算公式為：NAV

　　（總資產――總負債）/股份總數或受益憑證單位數

　　基金的總資產是指基金擁有的所有資產的價值，包括現金、股票、債券、銀行存款和其他有價證券。基金的總負債是指基金應付給基金管理人的管理費和基金托管人的托管費等必要的開支。

　　按照我國有關規定，基金資產包括基金所擁有的股票、債券和銀行存款本息，估值須遵循如下原則：

　　（1）上市股票和債券按照計算日的收市價計算，該日無交易的，按照最近一個交易日的收盤價計算。

　　（2）未上市的股票以其成本價計算。

　　（3）未上市國債及未到期定期存款，以本金加計至估值日的應計利息額計算。

　　（4）如遇特殊情況而無法或不宜以上述規定確定資產價值時，基金管理人依照國家有關規定辦理。

　　1.1.16什麽是基金費用？

　　投資基金在運作過程中必須支付一些費用，這些支出就是基金的費用，這些費用構成了基金管理人、托管人以及其他當事人的收入來源。

　　一般來說，基金費用包括三類，一是在基金的設立、銷售和贖回時發生的費用，該部分費用由投資者直接承擔；二是基金在運作過程中的管理費用；三是基金在買賣證券時的交易費用。二、三類費用都由基金支付。

　　具體講，基金費用主要包括如下內容：

　　基金管理費，這是支付給基金管理人的報酬，其數額一般按照基金資產淨值的一定比例從基金資產中提取。有時基金管理費還采取業績報酬的形式。

　　基金托管費，即基金托管人因為保管、處分基金資產而收取的費用。

　　銷售費用，即投資者在認購或者贖回基金時所支付的費用，該項費用一般用於支付銷售經紀人的傭金和廣告費。

　　此外，基金費用還包括基金上市費用、證券交易費用、基金信息披露費用、基金持有人大會費用、會計師費和律師費等。

　　1.1.17什麽是基金的管理費？

　　基金管理費是支付給基金管理人的報酬，其數額一般按照基金淨資產的一定比例（年率）逐日計算累積，從基金資產中提取，定期支付。基金管理費是基金管理人的主要收入來源，基金管理人自己的各項開支不能另外向基金或基金公司攤銷，更不能另外向投資人收取。

　　基金管理費率的高低與基金規模有關，一般而言，基金規模越大，單位經營管理成本就會降低，相應管理費率也較低。同時，基金管理費率與基金類別及不同國家或地區也有關係。一般而言，基金風險程度越高，管理的難度越高，管理費費率也越高。基金管理費率的高低還和基金業發展與競爭狀況有關，在基金業發達的國家和地區，競爭較為激烈，基金的年費率較低，一般不超過1%。在一些發展中國家，基金業競爭程度較低，管理費率就要高些。

　　1.1.18什麽是基金托管費？

　　基金托管費，是指基金托管人為基金提供托管服務而向基金或基金公司收取的費用。托管費通常按照基金資產淨值的一定比例提取，逐日計算累積，定期支付給托管人。

　　基金托管費的收取與基金規模和所在地區有一定關係。通常基金規模越大，基金托管費用越低。基金業越發達的地區，基金托管費率也越低，新興市場國家和地區的基金托管費率相對較高。托管費費率國際上通常為0.2%左右。我國目前的基金托管費年費率為0.25%。

　　每日應支付的基金托管費

　　基金資產淨值×托管費率÷當年天數

　　1.1.19什麽是基金銷售費用？

　　基金在設立和發行過程中，會發生一定的費用用於支付經紀人的傭金、廣告費以及會計師費和律師費，這些費用都計入基金的銷售價格，由投資人在申購基金單位時負擔。收取銷售費用的基金稱為收費基金。

　　對銷售費用占銷售價格的比例一般有最高限製，如在美國，要求銷售費用占基金銷售價格的比例不得超過8%，平均水平約為4%～5%。

　　一般來說，基金銷售費用的比例不是固定不變的，而是隨著基金認購規模的增加而減少，這是因為基金規模的擴大能夠產生規模效益，從而能夠降低銷售費用。

　　1.2購買基金有哪些程序？

　　1.2.1開放式基金的認購程序

　　本節所寫的步驟，並不是一成不變的，投資者在實際操作中應以基金招募說明書及發行公告書為準。

　　開放式基金正式發行首日，投資者參與認購分三個步驟進行：

　　具體步驟為：

　　第一步：辦理開戶。

　　（1）個人投資者開戶手續。

　　個人投資者申請開立基金賬戶一般須提供以下材料：

　　[1]本人身份證件。

　　[2]代銷網點當地城市的本人銀行活期存款賬戶或對應的銀行卡。

　　[3]已填寫好的《賬戶開戶申請表》。

　　（2）機構投資者開戶。

　　機構投資者可以選擇到基金管理有限公司直銷中心或基金管理公司指定的可辦理代理開戶的代銷網點辦理開戶手續。

　　機構投資者申請開立基金賬戶須提供以下材料。

　　[1]已填寫好的《基金賬戶開戶申請書》。

　　[2]企業法人營業執照副本原件及複印件，事業法人、社會團體或其他組織則須提供民政部門或主管部門頒發的注冊登記書原件及複印件。

　　[3]指定銀行賬戶的銀行《開戶許可證》或《開立銀行賬戶申報表》原件及複印件。

　　[4]《法人授權委托書》。

　　[5]加蓋預留印鑒的《預留印鑒卡》。

　　[6]前來辦理開戶申請的機構經辦人身份證件原件。

　　開戶注意事項：由於不同的開放式基金在發布招募說明書時內容各不相同，因此，具體的開戶注意事項應以對應的基金公告為準。

　　第二步：認購。

　　（1）個人投資者認購流程。

　　個人投資者認購基金必須提供以下材料：

　　[1]本人身份證件。

　　[2]基金賬戶卡（投資者開戶時代銷網點當場發放）。

　　[3]代銷網點當地城市的本人銀行借記卡（卡內必須有足夠的認購資金）。

　　[4]已填寫好的《銀行代銷基金認購申請表（個人）》。

　　（2）機構投資者認購流程。

　　直銷中心認購流程：

　　機構投資者認購基金必須提供以下材料：

　　[1]已填寫好的《認購申請書》。

　　[2]基金賬戶卡。

　　[3]劃付認購資金的貸記憑證回單複印件或電匯憑證回單複印件。

　　[4]前來辦理認購申請的機構經辦人身份證件原件。

　　代銷網點認購流程：

　　機構投資者認購基金必須提供以下材料：

　　[1]已填寫好的《銀行代銷基金認購申請表》。

　　[2]基金賬戶卡。

　　[3]在代銷銀行存款賬戶中存入足額的認購資金。

　　[4]經辦人身份證件原件。

　　（3）繳款。

　　機構投資者申請認購開放式基金，應先到指定銀行賬戶所在銀行，主動將足額認購資金從指定銀行賬戶以貸記憑證或電匯方式，按規定劃入基金管理人申購專戶，並確保在規定時間內到賬。

　　第三步：確認。

　　投資者可以在基金成立之後向各基金銷售機構谘詢認購結果，並且也可以到各基金銷售網點打印成交確認單；此外，基金管理人將在基金成立之後按預留地址將《客戶信息確認書》和《交易確認書》郵寄給投資者。

　　1.2.2日常申購與贖回的程序

　　1.提出申購或贖回的申請

　　投資者必須根據基金銷售網點規定的手續，在工作日的交易時間段內向基金銷售網點提出申購或贖回的申請。

　　2.日常申購和贖回申請的確認。

　　基金管理人以收到申購和贖回申請的當天作為申購或贖回申請日（T日），並在T+2工作日前（包括該日），對該交易的有效性進行確認。投資者可在T+2工作日之後（包括該日）工作日向基金銷售網點進行成交查詢。

　　3.日常申購和贖回申請的款項支付

　　（1）申購：投資者申請申購時，通過指定賬號劃出足額的申購款項。申購采用全額交款方式，若資金未全額到賬則申購不成功，基金管理人將申購不成功或無效款項退回。

　　（2）贖回：投資者贖回申請成交後，成功贖回的款項將在T+7個工作日之內向基金持有人（贖回人）劃出。

　　1.2.3日常申購與贖回的基本原則

　　未知價原則，即申購、贖回價格以申請當日的基金單位資產淨值為基準進行計算。

　　金額申購、份額贖回原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。

　　基金存續期間單個基金賬戶最高持有基金單位的比例不超過基金總份額的10%。由於募集期間認購不足、存續期間其他投資者贖回或分紅再投資等原因而使單個賬戶持有比例超過基金總份額的10%時，不強製贖回，但限製追加投資。

　　基金存續期內，單個投資者申購的基金份額加上上一開放日其持有的基金份額不得超過上一開放日基金總份額的10%，超過部分不予確認。

　　1.2.4開放式基金申購與贖回的交易流程圖

　　1.2.5封閉式基金申購與贖回的交易流程圖

　　1.3購買基金會遇到哪些問題？

　　1.3.1開放式基金首次認購與日常認購有何不同？

　　開放式基金首次認購（IPO）指開放式基金第一次發行時投資者參與的申購，與股票首次發行新股相似，投資者在規定的時間內對基金進行認購，認購結束後該基金即進入3個月的封閉期，也就是3個月的時間內該基金不能贖回；三個月後，基金進入開放期，投資者開始日常的認購與贖回。與首次認購不同的是，日常認購的第二天就可以贖回。此外，在首次認購的費用上，與日常認購不同。

　　1.3.2認購開放式基金1萬元就可以買到1萬份基金嗎？

　　不是。開放式基金是一種新的金融工具，其計價方式與股票和目前上市的基金完全不同。認購以金額的方式提出，首先必須扣除認購費用，剩下的淨認購額才用來買基金單位，這是一種國際通用的方式。

　　所以，如果認購費率為1.5%，1萬元認購金額可認購到9850份基金單位，計算方法如下：

　　認購費用

　　10000×1.5%

　　150（元）

　　淨認購金額

　　10000―150

　　9850（元）

　　認購份額

　　9850元/單位麵值1元

　　9850（份）

　　1.3.3認購後，如何知道認購是否成功？

　　投資者可以在基金成立之後向各基金銷售機構谘詢認購結果，並且也可以到各基金銷售網點打印成交確認單；此外，基金管理人將在基金成立之後按預留地址將《客戶信息確認書》和《交易確認書》郵寄給投資者。

　　1.3.4首次認購開放式基金後，可以隨時贖回嗎？

　　開放式基金成立後有三個月的封閉期，不能贖回。在封閉期過後，進入開放期，可以在指定網點辦理基金的贖回。

　　1.3.5認購同一個基金可以開兩個基金賬戶嗎？

　　不可以。一個投資者隻能在一個銷售網點開戶，並且隻能開立一個基金賬戶。如果一個投資者重複開戶，開戶將不成功。如果開戶不成功，認購申請也無效。

　　1.3.6能否多次申購同一隻基金？

　　投資者隻能用一個股票賬戶或基金賬戶在同一個證券營業部的同一席位申購基金。在這個前提下，可以多次申購。但投資者在某一證券營業部申購之後，不能再在其他證券營業部申購，否則其委托無效。

　　1.3.7基金賬戶卡丟失了怎麽辦？

　　持本人身份證到開戶的證券營業部辦理掛失手續。

　　1.3.8可否在不同的證券部用同一個證券賬戶申購同一個基金？

　　不可以。根據規定，投資者隻能用一個股票賬戶或基金賬戶在同一個證券營業部的同一席位申購基金，否則其委托無效。

　　1.3.9上市基金分紅時有除息嗎？

　　有。上市基金在分派現金紅利時，與股票一樣需要進行除息處理，除息價為：登記日收盤價――現金紅利。

　　1.3.10日常基金申購計算方法是什麽？

　　基金的申購金額包括申購費用和淨申購金額。其中：

　　申購費用

　　申購金額×申購費率

　　淨申購金額

　　申購金額――申購費用

　　申購份數

　　淨申購金額/T日基金單位淨值

　　注：

　　基金單位淨值以人民幣元為單位，四舍五入，保留小數點後位數由基金管理人確定。

　　申購費用以人民幣元為單位，四舍五入，保留小數點後位數由基金管理人確定。

　　申購份數四舍五入取整數，保留位數由基金管理人確定，由此產生的誤差計入基金資產。

　　申購費率，由基金管理人定。

　　以華安創新基金的基金申購計算方法舉例如下：

　　根據華安創新基金公布的申購費率分為1.2%和1.5%兩檔：

　　（1）一次申購金額1萬至1000萬元（含1萬元，不含1000萬元）的，申購費率為申購金額的1.5%。

　　（2）一次申購金額高於1000萬元（含1000萬元），申購費率為申購金額的1.2%。

　　投資者甲申購金額1萬元，假設T日的基金單位淨值為1.200元，則根據公式計算得出甲的：

　　申購費用

　　10000×1.5%

　　150（元）

　　淨申購金額

　　10000―150

　　9850（元）

　　申購份額

　　9850/1.200

　　8208（份）

　　投資者乙申購金額30萬元，則根據公式計算得出乙的：

　　申購費用

　　300000×1.5%

　　4500（元）

　　淨申購金額

　　300000―4500

　　295500（元）

　　申購份額

　　295500/1.200

　　246250（份）

　　投資者丙申購金額1000萬元，則根據公式計算得出丙的：

　　申購費用

　　10000000×1.2%

　　120000（元）

　　淨申購金額

　　10000000―120000

　　9880000（元）

　　申購份額

　　9880000/1.200

　　8233333（份）

　　1.3.11日常基金贖回計算方法是什麽？

　　基金的贖回支付金額為贖回金額扣減贖回費用。其中：

　　贖回金額

　　贖回份數×T日基金單位淨值

　　贖回費用

　　贖回金額×贖回費率

　　支付金額

　　贖回金額――贖回費用

　　注：

　　基金單位淨值以人民幣元為單位，四舍五入，保留小數點後三位。

　　贖回費用和支付金額以人民幣元為單位，四舍五入，保留小數點後二位。

　　贖回費率由基金管理人定。

　　仍以華安創新基金的基金贖回為例，舉例說明：

　　根據華安創新基金公布的贖回費率統一按0.5%收取。

　　假設投資者甲贖回1000份基金單位，T日基金淨值為1.255元，則甲的：

　　贖回金額

　　1000×1.255

　　1255（元）

　　贖回費用

　　1255×0.5%

　　6.28（元）

　　支付金額

　　1255―6.28

　　1248.72（元）

　　1.3.12基金單位淨值何時公布？T日的基金單位淨值在當天收市後計算，並在T+1工作日內公告。

　　1.3.13拒絕或暫停申購有哪些情況？

　　除出現如下情形，基金管理人不得拒絕或暫停基金投資者的申購申請：

　　（1）不可抗力。

　　（2）證券交易場所在交易時間非正常停市。

　　（3）基金資產規模過大，使基金管理人無法找到合適的投資品種，或可能對基金業績產生負麵影響，從而損害現有基金持有人的利益。

　　（4）基金管理人認為會有損於現有基金持有人利益的其他申購。

　　（5）基金管理人、基金托管人、基金銷售代理人和注冊與過戶登記人的技術保障或人員支持等不充分。

　　（6）經中國證監會同意認定的其他情形。

　　被拒絕的申購款項將全額退回給投資者。

　　1.3.14拒絕或暫停贖回有哪些情況？

　　除下列情形外，基金管理人不得拒絕接受或暫停基金投資者的贖回申請：

　　（1）不可抗力。

　　（2）證券交易場所交易時間非正常停市。

　　（3）因市場劇烈波動或其他原因而出現連續巨額贖回，導致本基金的現金支付出現困難時，基金管理人可以暫停接受基金的贖回申請。

　　（4）法律、法規、規章允許的其他情形或其他在《基金契約》已載明並獲中國證監會批準的特殊情形。

　　發生上述情形之一的，基金管理人將在當日立即向中國證監會備案。已接受的贖回申請，基金管理人將足額支付；如暫時不能支付的，按每個贖回申請人已被接受的贖回申請量占已接受贖回申請總量的比例分配給贖回申請人，其餘部分在後續工作日予以兌付。同時，在出現上述第3款的情形時，對已接受的贖回申請可延期支付贖回款項，最長不超過正常支付時間20個工作日，並在指定媒體上公告。

　　1.3.15什麽是基金的非交易過戶？

　　非交易過戶是指在繼承、贈予、強製執行等非交易原因情況下發生的基金份額所有權轉移的行為。其中：

　　（1）繼承是指基金持有人死亡，其持有的基金單位由其合法的繼承人繼承。

　　（2）捐贈僅指基金持有人將其合法持有的基金單位捐贈給福利性質的基金會或社會團體。

　　（3）司法強製執行是指司法機構依據生效司法文書將基金持有人持有的基金單位強製判決劃轉給其他自然人、法人、社會團體或其他組織。辦理非交易過戶必須提供基金銷售網點要求提供的相關資料。符合條件的非交易過戶申請自申請受理日起，兩個月內辦理並按基金注冊與過戶登記人規定的標準收取過戶費用。

　　1.3.16什麽是基金轉換？

　　基金轉換，是指當一家基金管理人同時管理多隻開放式基金時，基金投資者可以將持有的一隻基金轉換為另一隻基金。即，投資者賣出一隻基金的同時，買入該基金管理人管理的另一隻基金。通常，基金轉換費用非常低，甚至不收費用。

　　1.3.17什麽是基金交易費用？

　　投資者買賣開放式基金的費用因不同的基金而不同，同一個基金還會出現因為投資者交易量的大小而不同，但是，基本上都有一個上限和計算方法，這些都會在基金招募時就公布。

　　具體而言。開放式基金涉及的交易費用主要有：

　　1.初次認購費

　　指在基金第一次發行時的認購費用。

　　例如，華安創新基金的初次認購費率根據不同的認購金額定：

　　認購費率分為1.2%和1.5%兩檔：一次認購金額1萬至1000萬元（含1萬元，不含1000萬元），認購費率為認購金額的1.5%；一次認購金額高於1000萬元（含1000萬元），認購費率為認購金額的1.2%。而南方穩健成長基金的認購費率是無論認購金額大小，統一為1%。

　　2.申購費

　　指在基金開始交易後的日常申購費用，按照《開放式證券投資基金試點辦法》規定，不超過申購金額的5%。根據交易量大小有不同的費率標準。

　　如：南方穩健成長基金規定申購費標準如下：

　　華安創新基金規定的申購費收取辦法為：

　　申購費率分為1.2%和1.5%兩檔：

　　一次申購金額1萬～1000萬元（含1萬元，不含1000萬元）的，申購費率為申購金額的1.5%；

　　一次申購金額高於1000萬元（含1000萬元），申購費率為申購金額的1.2%。

　　3.贖回費

　　按照《開放式證券投資基金試點辦法》規定，不超過申購金額的3%，具體由基金管理公司確定。

　　4.紅利再投資費用

　　指投資人將從開放式基金所得到的分配收益再繼續投資於基金所要支付的申購費用。為鼓勵投資者繼續投資，一般投資基金對該項費用低收或不收申購費用。

　　5.轉換費

　　指投資人在同一基金管理人所管理的不同基金之間，由投資的一隻基金轉換成另一隻基金所要支付的費用。對發行多隻基金的基金管理公司而言，投資者可以選擇在同一係列的多個基金品種間切換，這就產生轉換費問題。目前絕大多數基金均不收取轉換費。

　　1.3.18買賣基金需交哪些稅？

　　根據相關的稅法規定：個人買賣基金單位的差價收入不征收營業稅；個人買賣基金單位暫不征收印花稅；對個人投資者買賣基金單位獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢複征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；但對投資者從基金公司中獲得的派息、分紅收入應按20%全額征收個人所得稅。投資基金管理公司為扣繳義務人，應在向個人派息、分紅時代扣代繳個人所得稅。總的來說，個人投資基金管理公司的基金品種時，不用繳納地方各稅，隻有取得分紅、派息時才繳納20%的個人所得稅。

　　需要提醒的是：納稅人應繳的個人所得稅，如扣繳義務人示按規定扣繳稅款的，必須自行到稅務機關申報所得並繳納稅款。麵對品種繁多的理財產品，作為精明的投資者，必須計算清楚各項稅收成本，這樣，才能獲得最大的投資收益。