短線王中王：準確捕捉股票買賣點

7.3洗盤階段

　　洗盤階段有以下技術共性：

　　1.指標特征

　　（1）均線。

　　洗盤時股價多數在10日均線之上，並遠離10日均線時開始。這意味著一些跟莊者已有短期利潤，應該讓他們出場，換進新的跟莊者，從而抬高散戶持股成本，避免獲利盤的回吐壓力。在均線係統上，10日、30日和60日均線維持多頭排列，即使股價跌穿10日均線，也在其附近徘徊，不會太深，一般不破30日均線。即使破了，也很快會拉回來，這是避免將來拉抬時遇到強大的解套盤壓力。一般橫盤式調整到觸及10日均線即結束，展開升勢。期限長的調整會破10日均線，但一般不等10日均線向下觸及30日均線即應結束洗盤。道理是機構不會讓10來天內進場的散戶都套牢，到時拉抬遇到這樣大的解套盤壓力，怕難成功，達不到四兩撥千斤的功效。

　　（2）指標。

　　DMI指標中的+DI與-DI形成死叉，ADX、ADXR回落呈盤整走勢。MACD指標走平或形成死叉，BAR紅柱縮短或消失、綠柱出現或增長。KDJ、W%R等指標死叉後，從強勢區進入弱勢區整理，有時在底部出現“背離”走勢。RSI指標進入弱勢區域。BOLL、MIK等指標圍繞或下穿中軸。PSY、BRAR、CR、VR等指標向下回落在低位盤整，人氣低迷。TRIX、DMA、LONG等指標的快線有向其平均線靠近，但一般其平均線趨勢仍然向上。

　　（3）成交量。

　　洗盤時成交量總體上從量大到量縮再到緩慢放大的過程，基本呈“大、小、大”的走勢規律。在初期，洗出膽小和不耐煩者多，故成交量大；到中期，浮籌洗淨，成交量因惜售萎縮；到後期，機構補倉和拉抬，價格上移，成交量放大。洗盤完畢，向上突破時，一般都伴隨巨大的成交量。對於邊拉邊洗式洗盤，拉升時不一定有很大成交量變化，因為在洗盤當時成交量已經很大；對台階式、打壓式洗盤方式而言，最後向上突破時需相對較大的成交量。

　　2.K線特征

　　日K線組合形態變化多端，陽線、陰線經常交替產生，屢現空頭陷阱，而盤中動作難以把握。概括起來，主要有以下幾種特征：

　　(1)大幅震蕩，多空拉鋸，陰線、陽線夾雜排列，市勢不定。

　　(2)常常出現帶上下影線的十字星。

　　(3)股價一般維持在機構持股成本的區域之上。若投資者無法判斷，可關注10日均線。非短線客則可關注30日均線。

　　按K線組合的理論分析，在這階段常見的K線組合有：十字星、長十字、穿頭破腳、下跌三步曲、三隻烏鴉、大陰線、平頂、烏雲蓋頂、吊頸、黃昏十字、垂死十字、射擊之星、下肩帶裂口等。

　　3.波浪特征

　　洗盤階段在波浪理論中，一般屬於第2浪或第4浪。

　　第2浪是對第1浪升幅的調整，股價經過長時間的a、b、c浪調整，雖有第1浪的小幅上升，但人們還沒有從熊市的思維中轉變過來，一遇到第2浪的調整，常常恐慌殺出，調整的幅度一般較大，成交量逐漸萎縮。常呈下列三種情形：

　　(1)調整的幅度通常是第1浪的0.382、0.5、0.618倍。

　　(2)第2浪多以a、b、c三浪運行。

　　(3)若第1浪以5波的形態上升，則第2浪很可能回吐到上述第4小浪的位置。另外，第2浪調整的形態直接決定後市的強弱。

　　第4浪和第2浪調整有很強的互換性，如第2浪以簡單形態出現，第4浪調整就以複雜形態出現，反之亦然。時間也是這樣，若第2浪調整時間過長，則第4浪時間就比較短。第4浪跌幅通常是第3浪升幅的0.382倍，且第4浪底必定高於第1浪頂部。

　　4.切線特征

　　在上升型洗盤中，形成一條向上的趨勢線；在下降型洗盤中，形成一條向下的趨勢線；在水平型洗盤中，形成一條橫向的趨勢線。在洗盤時，機構一般以趨勢線的下限線為極限線。但有時凶悍的機構洗盤力度較大，往往刻意跌破重要的支撐位（線），以製造更大的恐慌氣氛，使跟風者失去持股信心。然而，在某一天突然放出巨量上行，散戶不敢追高而全線踏空。

　　5.形態特征

　　洗盤階段經常出現的典型形態有：橫向形、三角形、旗形、楔形、箱形、V形、W形、圓形、扇形等。

　　在洗盤階段中，常常出現獨立的“N”形態，這裏僅就該形態作一介紹：

　　“N”形形成過程，股價在上升趨勢中不斷地攀升，連續創出新的高點，成交量也隨之增加。此時，先期低位持倉者開始沽貨套利，股價回落，形成一個頂端，成交量逐步減少。當股價下跌至某一點位（支撐位或線）時，獲得企穩，股價重新向上，成交量逐步增大，成功突破前期高點，形成一個“N”形。我們對於一浪高於一浪的N形波，稱其為上升潮。一個上升潮包含“上升-下跌-上升”。當股價向上超越N形波的轉折高點時，為一個完整的向上N形，為短期買入信號。一個大的N形波可以包括許多個小的N形波。

　　“N”形的特征及操作策略是：

　　（1）“N”的兩次上行角度越接近，上行力度越大。

　　如果第二次上行角度較陡，短期爆發力越強，但往往持續時間較短；如果第二次上行角度較緩，則力度較弱，漲幅相對較小，但往往持續時間較長，走勢較為堅挺。

　　（2）在突破前期高點時，必須有大成交量的配合（與前期成交量相當），才視為有效突破信號。

　　當股價向上突破頸線時，一般以收市價超過前一個高峰達3%以上，“N”形獲得成功確認。

　　（3）當股價成功向上突破後，有時可能產生短暫的反抽，以收市價計，隻要不跌破頸線3日以上，仍可視為反抽之內，後市應做樂觀買貨準備。

　　（4）“N”形形成的時間長短尚無標準，一兩日有之，幾周、幾月也有之。

　　實盤中，形成時間短的，短期爆發力卻很強；形成時間長的，後市升幅較大，利多信號更為明顯。

　　（5）量度升幅。

　　測出第一次回調低點至頸線間的垂直距離，再從突破頸線點向上量出等距離，即為至少量度升幅。一般情況下，實際升幅比量度出來的大得多。

　　（6）買賣策略。

　　當股價突破頸線或回抽頸線成功時，持股者堅定做多，持幣者應第一時間入場。

　　以某股票走勢為例：股價見底後，機構快速放量拉升而上，然後股價進入洗盤整理。當洗盤結束後，以同樣方式快速拉升股價，第二次拉升時的角度與第一次相當，形成“N”形走勢，股價短期漲幅巨大。

　　普通的拉高方法，是一個停板，橫盤幾天，然後繼續下一個停板。這種方法之所以常用，因為一是對持倉量和資金實力要求不高，二是隨時可以撤退，三是重複出現的形態可以麻痹散戶。也正是由於這些原因，散戶追漲此類股票很難獲利，持股者卻可以得到較多的回報。

　　最極端的拉高方式，就是連續的停板，但此方法有明顯的缺點，即一旦不再繼續漲停，散戶即知道行情結束，不會入套。不過，此類拉高就是純粹的拉高，放貨另外做。許多機構放貨的手法高明，也可以順利出局。此類股票是短線炒手夢寐以求的目標。

　　最笨的拉高方法就是連續的小陽線推高，結果該股默默無名，但出貨非常困難。

　　比較高明的機構采用三段式拉高，即先是慢推，到一定位置後橫盤整理，然後快速拉升，慢推和快拉的漲幅接近，中間盤整的時間不長，這樣最利於將來出貨。

　　拉高的分時走勢也很有講究。有的機構使用直線上衝的方法，即所謂“釣魚”。此種拉高的缺點現在看來隻有成本過高一條。

　　比較高明的走法，是逐波推高，這樣容易引起大家關注，也利於將獲利籌碼換手，機構拉高成本低。

　　還有兩種方法：一種是早盤拉升，到不到漲停板都橫盤一天；一種是尾市拉升。更有甚者，最後一筆敲上去。早上拉升，有利於提高知名度，但不利於洗盤；尾盤拉升，不利於第2天做盤；敲高的，更不利於第2天做盤。

　　所以，真正高明的機構，把各種形態混合到一起用，既要把股價拉上去，還要提高知名度，還要盡量降低拉高成本，這樣才能一箭三雕，發揮拉高的最大效用。

　　下麵給投資者介紹一下上升拉伸方式的實例運用。

　　上升階梯的拉升方式，是由於個股的基本麵情況良好，機構采用拉高股價後橫盤整理的方式，讓市場中無耐心的投資者出局，並讓成本相對高的投資者加入市場。日K線圖形呈階梯放量，隨後呈現窄幅橫盤整理，成交量逐步萎縮。當成交量極度萎縮時，股價再次放量上一個台階，如此反複把股價不斷地提高。為某股機構拉升時的走勢圖。

　　（1）該股自上市以來，機構采用了拉升向上建倉和向下打壓的洗盤手法，完成了坐莊計劃的大部分，正等待時機拉升。

　　（2）股價走勢日K線收陽，5MA金叉10MA，1MACD也發出金叉信號，MA線與MACD形成金叉齊步走，後勢看漲。

　　（3）股價上漲走勢以上升階梯形拉升，不到60個交易日股價上漲25%。

　　1.均線係統特征

　　股價經過大幅度的上漲，5日均價線從上向下穿越10日均價線，形成有效死叉時，股價頭部形狀出現。5日均價線、10日均價線、30日均價線在高位形成價壓時，後勢看淡。60日均價線走平或向下拐頭，表示股價中期轉勢在即。

　　2.成交量係統特征

　　股價經大幅度的上漲，成交量突然在頂部急劇放大，並且股價轉而向下，則表明機構正積極出貨。如果股價不能再次上漲，但成交量放大，此為量價背馳現象。此時，多是機構偷偷派發籌碼。

　　股價處在升勢中，突然止漲而下跌，成交量大幅度增加，有時為無量，說明機構急於派貨。在上漲的高價區間，股價仍然上漲，但成交量不能有效放大，說明市場高位缺乏承接盤，後勢不樂觀。

　　3.K線係統特征

　　在出貨階段，股價在高位K線組合常常出現陰陽相間，大陰中陰K線的數量不斷增多，陰K線的數量多於陽K線的數量，股價向下跳空缺口而不能回補，K線組合形狀多為長陰墓碑、三隻烏鴉、平頂、下降三步曲等。

　　4.機構出貨實際運用

　　（1）拉高的出貨方式。

　　當市場處於狂熱時，目標股處在最後上漲期間，機構開始有計劃地分批出貨。其利用最後拉高股價時成交量巨幅放大、市場追漲氣氛瘋狂的條件，以盤中大幅振蕩為掩護，采用賣多買少的方式讓跟風盤不斷買入而維持股價繼而上漲的局麵，同時也達到自己出貨的目的。

　　某股股價進入最後拉升時期，日K線圖上出現帶有上下影線的陽K線，成交量呈梯式不斷放大，股價的中期乖離率偏大，均價係統已經無法伴隨股價上漲而同步向上。

　　(1)該股在2003年4月的上升行情中，憑借鋼鐵板塊的熱點而走出了一波上升行情。

　　(2)股價在5個交易日內上漲48%，成為市場中鋼鐵板塊的次龍頭。

　　(3)2003年4月17日，該股放量收帶上下影的陰K線，日換手率達35%，機構拉高出貨行為明顯。

　　機構在完成了極大部分籌碼出貨任務後，自己手中所剩下的籌碼不多，巨大的利潤已經落袋為安。為了清理最後一部分籌碼，機構果斷、快速地打壓股價，股價砸穿了30MA的重要支撐位，股價下跌幅度較大。此時，機構便順勢在低位補進部分籌碼，做反彈行情，推動股價上漲。同時，自己順勢派發最後一批籌碼，獲取最後的部分利潤，其後股價進入漫長的下跌過程。

　　(1)該股在2002年元月～3月期間漲幅巨大，成為市場中的龍頭股。

　　(2)機構在2002年3月下旬～6月上旬，采用振蕩和打壓出貨的手法，已經完成了大部分籌碼的派現工作。