止損

  什麽是止損,止損在投資中能起到什麽作用

  止損是投資人在買入股票後,為了防止虧損的擴大化而設置的一個安全措施。即當股價跌至一定價位時就賣出股票,以防止股價進一步下跌而遭受更大損失,從而將投資損失控製在一定幅度之內。

  在風險市場投資,有賺有賠,出現損失是不可避免的。問題是如何正確對待風險,如何在風險出現的情況下采取正確有效的措施,對有可能進一步發生的更大風險加以控製,使損失的程度控製在投資人事先預計並且可以接受的範圍之內。所以,止損是股市投資的一個非常重要的安全措施,投資人如果能夠正確使用止損,對自己是非常有利的一件事情。在股市中,許多投資人把賠錢的主要原因都應歸咎於不善於使用止損來保護自己。其實買入股票後就立即被深套賠大錢的情況在股市中是不多見的,深套往往是要經曆相當長時間的積累而形成的,在此期間投資人都有足夠的時間和機會來通過止損的辦法對損失加以控製,但是他們不知道也沒有這麽做,以致由淺套發展到深套,由小賠積累成大賠。同時,我們從股市中的一些成功投資人士的成功投資經驗中,也可以看出止損所起的至關重要的作用。投資大師江恩在其28條投資經驗中就有4條是在強調止損的重要,亞當的10條戒律中有3條是有關止損的內容……所以,在風險市場中投資獲利,隻強調和重視風險是遠遠不夠的,更重要的是如何采取有效的措施對風險進行控製。止損顯然是最為有效的措施。

  center怎樣設置止損價位

  要有效地使用止損,首先要科學合理地設置止損價位。影響止損價位設置的因素主要有:投資人的心理承受能力和習慣、操作周期、股價走勢等因素。

  按投資人的心理承受能力和習慣來設置止損價位

  按照投資人的心理承受能力和習慣,在股市投資實踐中,投資人通常以一次投資最多可以接受的損失為0.5元、1元,或5%、10%最為合理。

  center按操作周期來設置止損價位

  按操作周期來設置止損價位,是考慮到時間長短不同對股價波動幅度的影響。一般來說,股價的波幅是一種時間的積累,股價在短期內的波動幅度要小於長期內的波動幅度。所以,短期內的止損幅度應小於長期的止損幅度。一般短線、中線和長線的止損幅度應分別為5%、10%和20%,比較合適。

  對於行情發生逆轉或技術上發生破位情況下止損價位的設置

  當行情發生意想不到的逆轉或技術上的破位時,投資人不應按一般的情況對待。這時如果還在計較虧損多少的問題,就會失去止損機會,造成更大損失的發生。所以,由於重大利空消息等不可預見性因素造成的行情逆轉,或由於技術上的重要點位的破位應視為特殊情況,並應特殊處理不受事先止損價位的限製,果斷地不計成本拋售,以達到及時止損的目的。

  center使用止損應該注意哪些問題

  為了科學有效的使用好止損,使止損真正成為保護投資人在風險市場中獲利避險的安全閥,投資人在具體使用止損時應注意並處理好以下問題:

  止損價位的幅度一定要設置合理,恰到好處

  止損價位的幅度在設置時,不能過大也不能過小,而應科學合理,符合股市行情波動的規律和實際,能夠達到設置止損的目的。如果止損價位幅度設置得過大,則起不到止損的目的。比如把止損幅度定為30%、40%等,就有些過於大手大腳,本來已經損失很多,投資卻還麻痹大意,以致造成大幅度虧損,使止損成為虛設,人為地有意地造成重大損失。這跟我們設置止損的初衷不符。如果止損價位的幅度設置得過於小,則會造成投資人過於敏感,頻繁使用止損,從而導致連續性虧損。比如止損價位的幅度定為0.1元,0.2元等,這顯然也是不科學的。因為股價在一天之內波動一兩毛錢的機會實在是太頻繁了,如果為了一兩毛就止損,就會造成頻繁使用止損,濫殺無辜。這樣非但起不到止損的目的,相反還會擾亂正常的投資行為,造成不該有的損失,當然也就達不到止損的目的。關於合理的止損幅度,請參考以上我們根據不同情況下的止損幅度設置。

  center止損時機的把握問題

  對於止損時機的把握有兩種做法,一種做法認為止損應在第一時間下止損單,即當股價一觸及到止損價位就立即下止損單。這種做法的好處是能夠使投資人養成良好的止損習慣和遵守紀律的意識,保證止損的嚴格執行,使止損能夠真正成為保護投資人的工具。所以江恩等成功人士都主張采取這種辦法。但這種做法也存在著明顯的缺點,這就是第一次觸及止損價位並非就表明行情走壞,偶然的或一次性的假突破也並不能代表行情趨勢,如果就此草率止損,就會導致不該發生的損失,這與我們設置止損的目的也不相符。

  另一種把握止損時機的做法是,強調股價有效突破止損價位,才是下止損單的正確時機。比如一隻股票的價格在10.5-11元之間運行,若在10.5元買入該股票,止損價位設在10元。若按第一種做法,則股價一觸及10元就立即賣出止損,這樣做很有可能股價跌至10元見底,造成以低價賣出股票而受損。若按第二種做法,則要進行觀察,看股價跌至10元後股價的後期趨勢,看股價是否真正破位。比如股價跌至10元後見底反彈,並且10元成為強有力的支撐,此時就不必在10元止損;若股價跌破10元後,股價進入另一個運行區間,股價在9.5-10元之間運行,10元成為阻力位,此時就應在10元進行止損。當然這樣做雖然可以避免因股價向上運行所發生的錯誤,對於那些技術過硬自律性強的投資人比較適用。但仍有不足之處,特別是對於那些技術水平不夠高,自律性差的投資人來說,往往會使止損成為虛設,很難真正做到止損。所以,從股市實踐的經驗來看,第一種做法即第一時間下止損仍不失為上策。

  center投資人不可過於依賴  止損是為了防止損失的擴大化,而采取的一種控製風險的安全措施,純屬一種不得已而為之的下策。所以投資人應該正確對待止損的問題,切不可把止損當成一種製勝法寶。或把它當成回避風險的擋箭牌護身符,更不能因為有了止損而不顧風險或降低投資質量。就像駕駛員不能因為買了保險就不顧安全,不重視駕駛技術一樣。投資人如果發現自己在一段時間內有頻繁使用止損的情況發生時,就應該冷靜地檢查一下,看自己究竟在那些方麵出了錯,並及時進行改正,以免積小錯成大錯。

  止損不僅使用在投資出現損失時,也使用在出現贏利時

  止損更多地使用在投資出現損失時,但在贏利的情況下也可以使用止損,用止損來保護既得利潤的實現。比如,10元買入某股,其後股價上漲到15元,此時股價走勢就有兩種可能,要麽繼續上漲到18或20元,當然這種情況對投資人顯然是有利的。但也存在另一種情況,即股價不再上漲而是下跌,比如又回到了10元,這種情況顯然對投資人不利,它將使投資人喪失既得的利潤。為了防止第二種情況的發生,投資人不妨在股價到15元時設置一個止損價位,比如止損價位設在14元。這樣,當股價繼續上漲投資人可以不理睬,但要跌到14元就立即止損了結,這樣就能確保投資人有4元的收益,而不至於跌到10元,使既得利潤喪失殆盡。

  
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