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實戰案例

案例概述

波浪理論是股市技術分析中較為神奇、較為高級的一種分析理論,它從經濟學(周期理論)和數學(費氏數列)的結合上揭示股價趨勢的層次性和波動性,具有及早發出股價轉勢的預測性。下文是作者根據波浪理論原理提前(2001年3月24日)測算出了2001年滬市綜指的最大高度不會超過2314點,與後來的實際高點2245點(2001年6月14日)相差僅69點,幅度為3.07%,足見波浪理論在預測行情波峰高度方麵的神奇魅力!關於更多的實戰案例可參閱作者的《股市技法實戰新論》(陝西人民出版社,2002)。

預測原文

關於近期行情走勢的思考

尊敬的各位來賓,尊敬的各位朋友:

大家好!

很高興參加由北京勝龍公司和陝西傑匯公司舉辦的“勝龍2000雙頭鷹股票軟件展示會”。有機會與各位股市投資者一起交流軟件使用方法、討論股市投資技巧、研判大盤演化方向是一件很有意義的事情。今天我想從基本麵和技術麵的結合上談談關於近期行情走勢的一點思考,僅供與大家討論。

進入2001年以來,滬深兩市股指上躥下跳,大幅振蕩,先有年初的新高,後有元月中旬的跳水,再有春節長假後的大跌,隨後又發生逼空式的V形反彈,行情來去匆匆,不易把握,那麽究竟應當怎樣認識後市的演化方向呢?

一、基本麵因素決定中期行情為相對平衡市

2001年滬深兩市所處的基本麵狀況是相對中性的,既有利多的一麵,又有利空的一麵,在局部上可能會以某一方麵占主導,但在總體上仍會表現為中性。這一點與去年的情況是有差別的,比較2000年的總體利多狀況而言屬於相對偏淡。

具體分析如下:

有利於市場發展的因素主要有:(1)宏觀經濟回暖支持股市發展。(2)低利率政策啟動資本市場。(3)新股發行方式的改革改善了一、二級市場的資金結構。(4)保險資金入市比例逐步提高,有利於資金供給。(5)開放式基金的組建成為資金又一來源。(6)傭金製度改革的調研,有望降低交易成本。(7)B股總體上揚對綜合指數的貢獻。

限製行情發展的因素主要有:(1)盡管國民經濟繼續保持了較好的增長勢頭,但回升的基礎並不穩固,今年的GDP增長可能會略低於去年。(2)較高的失業率仍然是宏觀經濟中存在的主要問題之一。(3)美國股市的暴跌引發世界經濟衰退的可能性進一步加大,我國的外貿狀況必然受其影響。(4)將近兩年的反複上揚行情,本身需要休整。(5)政策取向上以監管與規範為主。(6)“印花稅計劃不宜定得過高”反映了管理層對行情活躍程度的預期是謹慎的。(7)創業板、國有股減持等不確定因素限製行情發展。在相對中性的基本麵背景下,對於行情的過分樂觀或過分悲觀的看法都是不可取的,行情的發展很可能表現為寬幅振蕩的相對平衡市。

二、技術麵因素顯示近期大盤為振蕩大箱形

根據波浪理論,我們作出以下劃分:

劃分一:把自2月22日1893點以來的行情看做第5浪,那麽,後市演化的理論位置大體為2153點至2219點一帶,極限為2314。

劃分二:把自2月22日1893點以來的行情看做B浪,那麽,後市演化的理論位置大體為2040點至2194點,且為大箱形,分為B(1)、B(2)、B(3),目前正運行於B(1)浪。

下麵我們分別介紹這兩種數浪的具體劃分:

劃分一:

第1浪,1341(1999.12.27.)—1762(2000.03.06.),運行38天,浪高421點;第2浪,1762(2000.03.06.)—1596(2000.03.16.),運行8天,回調166點,回調幅度為0.394倍;第3浪,1596(2000.03.16.)—2125(2000.11.23.),運行170天,浪高529點,升幅為1.256倍;第4浪,2125(2000.11.23.)—1893(2001.02.22.),運行55天,回調232點,回調幅度為0.438倍;第5浪,1893(2001.02.23.)—?預測為2153至2219(極限為2314點)。

按照這種劃分,行情仍將向上發展,見頂時間大約在4月中旬以後。

劃分二:

第1浪,1047(1999.05.21.)—1756(1999.07.02.),運行7周,浪高709點;第2浪,1756(1999.07.02.)—1341(1999.12.30.),運行27周,回調415點,回調幅度為0.585倍;第3浪,1341(1999.12.30.)—2114(2000.08.25.),運行44周,浪高773點,升幅為1.090倍;第4浪,2144(2000.08.25.)—1874(2000.09.29.),運行6周,回調240點,回調幅度為0.310倍;第5浪,1874(2000.09.29.)—2131(2001.01.12.),運行15周,浪高257點,浪5是浪1的0.362倍;A浪,2131(2001.01.12)—1893(2001.02.23.),運行5周,回調238點;B浪,1893(2001.02.23.)—?預測為2040至2194。

按照這種劃分,B浪會以三段式運行,其中B(1)浪的反彈已經到位,然後會展開B(2)浪回調,隨後是B(3)浪反彈,整個B浪運行1900-2100點之間。

通過以上分析,無論是哪種數浪方法,行情的向上空間都不是十分巨大的,與基本麵的狀況是吻合的。建議投資者以較為理性的觀點看待行情,高拋低吸,做好波段。

以上為個人觀點,謝謝大家。

2001.03.24.於西安易俗大劇院
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