如果前後都是相同的最高稅率，高收入家庭到底是該存401K, 還是Roth 401K?

網友“綠園紫竹”提的這個問題，我開始回答得有點想當然了，沒有仔細去考慮。我當時想，如果稅前1萬美元，存到401K是1萬，存到Roth 401K是6千（假定40%稅率），算下來是401K有優勢。

後來又一想，如果是存相同的數目1萬，情況就要複雜得多。

為簡單起見，假定最高稅率40%，存1萬Roth 需要稅前收入16667。

而如果把相同的稅前16667存1萬到401K, 剩下的6667就需要交40%的稅，得到約4000，把這稅後的4000也投到回報相同的產品，會有23.8%的 long term capital gain，也就是說不是Roth的情況需要把兩種加起來。

假定投資增值了10倍（倍數大到一定程度關係不大），我把最高稅率是40%和最高稅率是50%（有些州有10%以上的州稅）兩種情況做了計算對比（看不懂也無所謂）：

注意最後麵兩欄。拿最高稅率是40%的情況，目前37%的邊際稅率的門檻是約70萬，而如果正好有70萬收入的話，實際報稅稅率（effective tax rate）隻有25%，Best case 就是指退休後收入剛好達到最高稅率的收入，也就是實際稅率是25%的情況。Worse case 是指退休後實際稅率跟邊際稅率相同，也就是退休後收入無窮大的情況，這是實際稅率接近40%的情況。

總結一下就是：退休後的收入越低，401K越好；退休後的收入越高，Roth越好。在目前的稅率下，退休後的收入低於100萬，401K好；高於100萬，Roth 好。除非退休後的收入特別特別高，否則兩者結果相差其實並不大。

由於Roth在遺產傳承上有巨大的稅務優勢，並且對高收入家庭來說，估計不少財產會作為遺產傳承，所以應該選Roth，除非根本不考慮傳承。

另外， 就像網友“少小離家大難歸”所說的， 高收入家庭可以考慮買理財型保險。

窮人替矽穀大佬擔憂，有點吃飽飯撐的，哈哈！

建寧  2023/8/31