2019年是一個大牛市,SPX(TR)漲幅達到29.87%,TSX(TR)漲幅達到23.13%,本人投資組合漲幅為15.76%,遠遠低於上述指數。由於本人投資組合是一個Global Equity Balanced 基金,全年平均hold 6.4%比例的現金,93.6%的資金構成Global Equity Balanced fund。整個投資組合大體上70%的股票,30%的債卷加現金。這樣一個投資組合在牛市的投資回報率一般低於指數,而在熊市中會高於指數。 全年漲幅走勢如下圖: 另一個比較指標是sharp ratio。比較如下表: fund | 3 year return | 3 year risk | Sharp ratio | SPX | 14.06% | 11.81% | 1.19 | TSX | 6.97% | 9.00% | 0.77 | Global Equity Balanced | 5.98% | 6.84% | 0.87 | JIM | 8.74% | 6.70% | 1.30 | 總體上,性價比同指數比較還是比較滿意的。 過去十多年漲幅動態圖: 同spx幾乎相同 |