張三,王五兩個投資人,各有10萬,投放在注冊帳號內(資本增值和紅利息金均免稅),為退休投資儲蓄,投資期限30年。期滿後,買入月息收入基金獲取月息收入。 張山好冒風險,買一個增長型股票基金以追求最大資本增值,期待投資期滿後獲得較大資本,退休時買月息基金可有較大的資本獲取更多的股份,即月息。 王五好穩妥,情願買一個平衡型的月息收入基金,每月紅利用於再投資以獲得穩定的股份增長,以追求最大股份增值,期待投資期滿後獲得較大月息收入作為退休收入。 假定: - 張三30年資本增值複式年回報率為8%;
- 王五30年股份(即月息)複式年增長率為8%,假定月分紅率(如$dollars/unit/monthly)30年固定不變;
- 王五今天購入月息基金的yields為8%;
- 張王30年後買入月息基金的yields為8%
問:張三王五兩種投資方法,30年後那一位的月息收入高?你偏向於哪一個?為什麽?兩種方法各有什麽優缺點? |