我們在”篩選基金秘籍” 和其他有關文章一文中,多次強調RISK對篩選基金和投資組合風險控製的重要性,建議選擇那些具有RISK<10%, BETA<1的基金,並指出:在相同條件下,優先選擇較小RISK和BETA值的基金.我們在投資活動文中的例子是一個風險-回報率修正性能超群的一個典範. 實際情況又如何呢? 下麵我們還是用市場來檢驗它的有效性. 今日北美股市暴跌,TSX更是創造了1987年股災以來的單日最大跌幅達400點的記錄.可以說是又一次股災. 看看下麵今日各板塊的跌幅記錄: TSX綜合指數跌: -2.77%; DOW:-1.62%; SPX:-1.98%; NAS:-1.89%; TSX SMALL-CAP:-2.26%; TSX 能源指數:-3.88%; TSX 材料指數: -3.11%; TSX 黃金指數:-1.92%; TSX 財經指數: -1.82%; TSX 資源(50% 能源+50%材料):-3.5%; 筆者MONITORING的幾個板塊基金的平均跌幅統計如下: SMALL_CAP基金(10個基金): 平均跌1.72%; 資源基金(6個): 平均跌2.54%; 能源基金(4個): 平均跌3.02%; 貴重金屬基金(6個): 平均跌3.02%; DIVIDENDS INCOME基金(6個): 平均跌1.84%; MONTHLY INCOME 基金(3個): 平均跌1.33%; 而活動文中提到的基金(MAWER)今日跌幅為1.10%, 是上述統計中的29個基金和10個指數中跌幅最小的!!! 你可知道MONTHLYINCOME 類基金的組群平均風險係數隻有4.9%.而MAWER的RISK=8.83%. 可見,通過適當選擇具有較小RSIK和BETA(<1)的基金,能夠有效低控製在下跌市場的風險,避免股災造成的投資組合經濟損失. 另外,各大基金組類別組群平均回報率(截止的六月底)如下: 名次 | 基金類 | 截止六月止組群平均回報率 | 1 | Globe Cdn Small Cap Equity Peer Indx | 11.74% | 2 | Globe Natural Resources Peer Index | 11.68% | 3 | Globe Asia ex-Japan Equity Peer Index | 11.55% | 4 | Globe Emerging Markets Equity Peer Index | 10.03% | 5 | Globe Cdn Income Trusts Peer Index | 8.66% | 6 | Globe Canadian Equity Pure Peer Index | 8.49% |
而MAWER基金截止六月底的回報率是15.86%(今日收市後YTD是:19.02%),遠勝過組群平均值,而這個成績是在三年RISK=8.83%,BETA=0.55條件下獲得的. 這個數據再一次說明:通過適當選擇優質基金,有可能獲得低風險高回報投資. |