六 伯南克的招數，俺們剛剛見識，小憤青蓋特納就出招了。 他的招數就是用政府，即納稅人的錢來買金融機構的有毒資產，就是俺們說的美國金融三鹿奶粉。 要想明白這個方案，就要先了解保爾森當初的那個方案。保爾森當初的想法很簡單，就是政府給錢金融機構，人家就把有毒資產賣給你。 其中一個令人頭疼的問題是如何定價。有兩個價格，一個就是賬麵價格，即原價。另一個是市麵價格，即市場價。原價買的話，金融機構當然臉上笑開花了，可是納稅人就虧大了。要是按照市場價買，金融機構就不高興，因為你多出來的那點錢，並沒有消除他多少壞賬。還不如現在少借錢出去，挺過去，將來說不定價格會回升一點。 一個解決方法就是從低價開始往上叫，比如說現在是1塊錢美金的票麵價值，市場隻值20分，那我就出25分，看有沒有銀行願意賣，沒有？30分？這樣一路下去，就把毒賬清完了。 這個解決方法的問題是比較費時間，等你花個幾年功夫（當年日本折騰了7年），黃花菜都涼了，大家全部吃憋了，人民開始拿起火炬和鐵叉跟著科伯特造反了。 那麽對美國財政部這幫華爾街的代言人而言，如何想個辦法，可以讓政府出高價來買三鹿債券，就是說如何把納稅人的錢，扒拉進金融機構的口袋裏，需要一個水平高的魔術戲法。尤其在出了AIG這個花紅醜聞之後（人家摩根大通就比較聰明，拿了政府250億美金那麽多錢，偷偷用了1.38億美元買了兩架豪華小飛機，讓公司的大佬們可以好好爽一把），如何可以施個妙手空空的障眼法，可以把大家的2萬億美元裝進大亨們的口袋裏。
圖一 摩根大通用納稅人的錢添加的豪華飛機 這個就是蓋特納的公司合營方法。 這個方案如果你去看原文，估計會是越看越糊塗。一下子說私人基金，投資一部分，然後財政部投資同等金額，然後FDIC擔保貸款，搞得大家完全是雲裏霧裏。難怪那天CNN的一個評論說，如果俺們美國的企業，根據大家的愚蠢程度來解雇員工，俺們美國的失業率一定是90%。 經過各位大佬的分析，包括經濟炸藥獎得主克魯格曼和斯蒂格利茨的文章，大概可以說就是私人出3%的資金，政府出97%的資金，然後以最高價得手的拍賣方法，把這些三鹿債券買下來。如果將來賺錢了，私人分20%，政府分80%。如果賠掉了，私人賠3%，政府賠97%。 難怪華爾街笑容滿麵，三大股市暴漲7%左右，道瓊斯一下就衝了500多點。 想想看，如果俺這個金融機構裏的爛賬現在市場值是25分，可是俺想賣85分，就可以通過自己投資的基金，投一個85分再加上3%，俺就是穩賺了。真是爽啊。 什麽？自己的基金不能投自己的有毒債券？那好，俺們美國銀行的基金去買高盛的，高盛的基金去買摩根大通的，摩根大通的基金去買花旗銀行的，花旗銀行的基金去買摩根斯坦利的，摩根斯坦利的去買美國銀行的。然後大家在互相交叉一下，抬抬轎子，扶扶杆子，反正是價高而得，不怕炒不上去。 這個計劃就是在布什救市方案上，蓋了個奧巴馬的戳。因為怕大家搞清楚了，不高興，所以就繞這麽個圈子，變著法子向金融機構送錢。不過這個倒不是最大的問題，最大的問題，就是俺在夢幻泡影第一篇裏說的，就是美國政府債台高壘之後，發現這個救市計劃失敗。那時候奧巴馬的民眾支持率差不多就用完了，而美國麵臨的就是製度崩潰的困局了。 美國當前的經濟危機，本來就是因為過度的信用債務搞出來的大泡沫，是不可能靠另一個更大的債務泡沫來解決的。 你就算是把銀行係統的所有壞賬全部清理掉（這個本來就是一個疑問，俺的預計是5萬億美元房屋相關壞賬），不意味著銀行可以恢複正常的借貸水準。因為美國的消費者的債務負擔並沒有減輕，實體經濟仍然蕭條，失業率繼續高企，銀行為求自保，貸款水平自然會下降。 在這種情況下，實際生活中的美國人麵臨的蕭條困局並沒有實質變化，而大部分政府的錢去跑到了金融界大佬的口袋裏。而美國政府財政赤字的高漲，和美聯儲大舉印鈔票（差不多是4.5萬億美元），帶來的通脹預期，會使未來幾年老百姓的日子非常之難過。 蓋特納這次是賭命了。本來因為逃稅事件和AIG的分紅醜聞，蓋特納下台的呼聲四起，害得奧巴馬出來為他護航。 了解蓋特納和奧巴馬之間的關係，大概可以對美國民主製度的運作看得更明白些。 蓋特納的爺爺是從德國來的移民。他的父親叫做保爾-蓋特納，有一個當福特汽車公司副總裁的外父，後來就做了福特基金會的亞洲主管。在保爾的任內，其中有一個福特基金的項目，是印度尼西亞搞的農村小金額貸款，是一位叫做安-頓寒的女士。而這位頓寒女士，雖然遠親可以攀上前美國總統杜魯門，和前副總統錢尼，她現在真正出名的原因，是因為她的大兒子，就是奧巴馬。 而據傳蓋特納大學畢業後，去做義工，就是在印度尼西亞的奧巴馬的生母手下做事。 蓋特納後來在IMF和美國財政部工作過，曾參與了製定印度尼西亞在亞洲金融海嘯時候的救助計劃，其結果，唉，還是不提也罷。 這裏俺從來沒有懷疑蓋特納年少有才，又是太子哥兒，隻不過在他當美聯儲紐約分行主席，和美聯儲公開市場委員會副主席的時候，他也是親自參與格林斯潘的吹大泡沫遊戲的，他的屁股的坐向應該是華爾街非常一致的。 |
