記錄2020年我的8個預測

牛經滄海

12-31-2020

在為陸浦投資效力期間，每周發布一篇美股市場觀察（同時也將相關看法記在博客，沒人看自己看唄），這裏摘錄8個預測作為紀念：

3月22日在《美國資本市場的完美風暴》的報告中認為這是“十年一遇的抄底機會”（見附圖1）。

3月22日在《美國資本市場的完美風暴》的報告中從四個方麵論證“當下市場崩盤與1987年的幾點相似性”， 認為崩盤屬於外傷，而2007年屬於內傷，外傷比內傷容易恢複（見附圖2）。

4月12日，Ray Dalio接受專訪認為會出現比大蕭條糟糕十倍的崩潰。我立即撰寫簡評指出《為什麽新冠疫情不會引發大蕭條》（見附圖3）。

5月9日，針對大家對美聯儲大量放水造成通膨的擔憂，特別是很多大佬紛紛鼓吹黃金，我在《美聯儲印錢，為什麽未見通貨膨脹》簡報中通過對貨幣流通速度的觀察得出結論，沒有必要擔憂通貨膨脹（見附圖4）。

5月13日，在美國基金調研（摘要1，2，3，4）中，有幸從9000支基金2600支ETF選到ARKK，以及幾支今年的大熱基金（見附圖5）。雖然建議未被公司采納，自己倒是投入了資金，也算沒有白忙。

5月30日，市場已經收複大部分失地，開始思考是否還有上漲空間。我在《疫情衝擊後美國股市 的一種估值》中指出按照”重置成本估值“ 並將各板塊按疫情驅動業績, 疫情影響微小, 中等, 嚴重四個類別（見附圖6）。

6月6日在《潮平 兩岸 闊 風 正 一 帆 懸》簡報中指出“未來隻有牛市上升通道的的小幅回撤（10%以內），每次回撤都是做長機會” （見附圖7）。

10月25日前後，連續4周撰文論證大選隻會增加市場波動率，不會改變牛市軌跡（見附圖8， 9）。

說了這麽多，還是扯兩句對未來一段的大市看法吧（可惜市場想怎麽走就怎麽走，從來不問我的意見，哈）

一預期開年有回撤，急急匆匆。

二預期三月有修正，也許3個月。

三預期年底有新高（如果前兩項有一落實的話，否則堪憂）。

祝新年快樂，萬事大吉！

【風險提示】滄海概不薦股，不作任何投資建議，不承擔任何投資責任。

附圖1. 十年一遇的抄底機會

附圖2。當下市場崩盤與1987年的幾點相似性

附圖3。為什麽新 冠 疫情 不會 引發 大蕭條

附圖4. 美聯儲印錢，為什麽未見通貨膨脹

附圖5 萬裏挑一選中ARKK

附圖6. 重置成本估值

附圖7。每次回撤都是做長機會

附圖8A。大選隻會增加市場波動率，不會改變牛市軌跡 – 預測

附圖8B。大選隻會增加市場波動率，不會改變牛市軌跡 – 後驗