機會在漸漸朝我們走來
by Bayfamily
讓所有投資人苦惱的就是如何預測準經濟衰退的到來。 經濟衰退就像男人的脾氣和女人的眼淚一樣,總是會來的。問題是什麽時候來,程度有多激烈。曆史上總有無數經濟大仙用自己的聲譽賭一把,猜中了就聲名鵲起,猜不中就悄無聲息地下次再蒙。
曆史上能夠較好地預測經濟衰退來臨最好的指標就是inverted yield curve. 在過去50年裏,用這個指標預測了過去7次經濟衰退。
inverted yield curve就是短期利率和長期利率倒掛。 見下圖。 從道理上講,長期利率應該永遠高於短期利率,因為長期利率的風險更高一點。 但是有的時候,會發生倒置。每次發生倒掛的時候,預示著經濟衰退會到來,比如今天發生的1-2年期的利率和10年期的利率發生倒置的時候。下麵這張大圖可以看到inverted yield curve到底領先預測了經濟衰退多久。
不過需要注意的是,不是利率倒掛導致了經濟衰退。而是因為bonds 的trader預感到經濟會衰退,導致了利率倒掛。而從曆史上來看,bond trader的collective forcast比那些吹牛的經濟學大神靠譜多了。
不但可以從inverted interest curve可以預測到經濟衰退的到來。我還比較相信另外兩個指標。一個是從失業率上看到。 目前的失業率是美國曆史上的最低點,隻有3.5%。但是物極必反,如果失業率已經是最低了,勞動效率不可能在幾個月裏麵突飛猛進,經濟還怎麽增長呢?總不能讓外星人來工作。 曆史上失業率和經濟衰退的關係如下圖。事實上,每次衰退的開始基本上都是失業率最低的時候, 失業率低於4%之後,幾乎必然地衰退就會來臨。
另外一個指標我比較相信的是Fed rate. 聯邦利率下降的開始往往也是經濟衰退來臨的先兆。 不是因為其他原因,是因為聯儲局的那些聰明人集體意識到了經濟衰退快要來臨了,所以他們做出舉動,降低利率,用來減少衰退可能帶來的損失。 他們不像網絡和電視上的那些紅人,不能信口開河和胡說八道。不過我比較相信他們的職業判斷。事實上,他們的曆史記錄也不錯,幾乎每次就提前6個月以上預測到了衰退的來臨。
所以總總跡象表明經濟衰退即將來臨。 我不建議大家用這些判斷在股票市場上買進賣出而獲利。 因為那是不可能完成的任務。 股票市場的短期波動無人能夠預測,你自以為是的判斷,無非你讓你壯膽參加賭博而已。你可以預測趨勢,但是無法預測精準的時間和下跌的程度。有可能是嚴重的經濟危機,也有可能是簡單平和的小衰退。 但是房地產市場則不同。房地產市場是可以timing市場的。曆史也一次又一次證明了這點。
如果曆史重複過去的規律,經濟衰退將在6-24個月之後到來。 股市崩盤暴跌通常比真實的經濟要領先半年。 房地產市場的地步通常要比真實的經濟落後半年。 道理很簡單,股市是預測未來的收入,折現到現在的價格。 而房子的價格是反應了當下和過去的購買力。 因為攢錢積累首付,看房子,都需要時間。
所以應該在未來2-3年裏,可能上漲的可能要大於微跌或者持平的風險。房地產管理是個辛苦事情,不漲你又何必買呢。 如果房地產價格暴跌,才是投資者機會來臨的時刻。 房地產市場的最低點應該出現在股市開始變化,明確從熊市重新走入牛市的時候。
俗話說,機會是留給有準備的人的。好的投資機會10年裏也就那麽1-2次。 你牢牢把握住就可以了。我建議大家避開看任何有關中美貿易戰的討論和新聞。 因為那和你一毛錢關係都沒有,隻是一些雜音、噪音和激情澎湃的胡說八道,浪費你的時間,混淆你的視野,讓你看不清大的經濟發展局麵。
房地產市場的機會也在不知不覺中漸漸朝我們走進。你現在需要做的就是比其他投資者更加積極地存儲現金,整理好自己的貸款能力。磨刀霍霍等待豬羊。 當然可能未來完全不是按照我預測的那樣演繹,世界多變。 未來的衰退可能不是一個大幅度的經濟危機,隻是一個輕微的衰退。但是哪有怎麽樣呢?畢竟你手握現金不會有一分錢的損失。
• 貿易戰根本聽都不聽,花街動態我也不關心,幾百上千億的事情和我沒有一根毛關係,我隻經營好眼前的一畝三分地。 -老朽- ♂ (0 bytes) (101 reads) 08/14/2019 postreply 11:32:12
• 感謝貝班分享。 -haomahaoma- ♀ (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 11:40:11
• 學習了 -若拙- ♀ (0 bytes) (8 reads) 08/14/2019 postreply 11:56:30
• 謝謝分享 -hongjieyang- ♀ (0 bytes) (3 reads) 08/14/2019 postreply 12:24:58
• 拭目以待! -keeplooking- ♂ (0 bytes) (6 reads) 08/14/2019 postreply 12:35:43
• “房地產市場是可以timing市場的”,我一直相信這點。 -毛人- ♂ (0 bytes) (33 reads) 08/14/2019 postreply 12:39:28
• 既然能Time房市,那現在應該怎麽做,賣還是買? -hhtt- ♂ (0 bytes) (24 reads) 08/14/2019 postreply 14:07:14
• 等…… -毛人- ♂ (155 bytes) (565 reads) 08/14/2019 postreply 14:12:06
• 趁著貸款鬆快,refi把錢都搞出來!賣房子賣股票都有交稅的問題,隻有出租房可以貸款套現,然後抄底。 -檸檬椰子汁- ♂ (0 bytes) (82 reads) 08/14/2019 postreply 14:34:00
• 檸檬真是實在人,這麽明確的建議也敢說。不怕將來被拍成檸檬汁嗎? -毛人- ♂ (0 bytes) (22 reads) 08/14/2019 postreply 14:41:50
• 哈哈哈 -Bali- ♀ (0 bytes) (2 reads) 08/14/2019 postreply 15:56:44
• 所以我堅持匿名,絕對不參加微信群,因為會暴露身份 -檸檬椰子汁- ♂ (0 bytes) (10 reads) 08/14/2019 postreply 18:45:04
• 檸檬兄,您這招曆害!趁房市高點,從銀行裏把錢騙出來?房市崩盤,手裏的房子到零,但錢在你手裏! -hhtt- ♂ (0 bytes) (27 reads) 08/14/2019 postreply 14:42:15
• 朽哥的文章裏曾經對檸檬的觀點有係統的闡述 -logyliang2002- ♀ (0 bytes) (18 reads) 08/15/2019 postreply 10:20:19
• 我幾天前都說過了,現在是出市的時候。等到機會來了你錢也出不來了,如何抄底? -檸檬椰子汁- ♂ (562 bytes) (962 reads) 08/14/2019 postreply 12:50:08
• 雖然不同意你的策略但佩服你的獨立思考,每件事都這樣。 -Bali- ♀ (104 bytes) (232 reads) 08/14/2019 postreply 17:40:26
• 負利率房貸隻有在歐洲有,美國在20008年money market 破過1,就是負利率 -檸檬椰子汁- ♂ (0 bytes) (0 reads) 08/14/2019 postreply 18:47:59
• 負利率房貸是你問銀行借錢,你不用付利息,反而銀行要付你利息。 -hhtt- ♂ (0 bytes) (0 reads) 08/14/2019 postreply 18:55:39
• 還有個方法,你向銀行貸一百萬房貸,隻要還回去九十五萬,就可以了。 -hhtt- ♂ (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 18:57:33
• 謝謝二位。昨天丹麥一家銀行發行世界上第一隻負利率房貸。消息在裏麵 -Bali- ♀ (87 bytes) (107 reads) 08/14/2019 postreply 19:05:51
• 我還是堅持我的的2024到頂,特別是中西部地區。 -rapidestate- ♂ (230 bytes) (553 reads) 08/14/2019 postreply 12:52:43
• 房事和股市是不同的周期。文中分析的是股市的情況。 -rapidestate- ♂ (0 bytes) (26 reads) 08/14/2019 postreply 13:19:14
• 樓主講經濟衰退在6到24個月裏會來,我比樓主更精確些,6個月零1天到23個月零29天? -hhtt- ♂ (0 bytes) (20 reads) 08/14/2019 postreply 14:11:52
• 樓主講房市崩盤比經濟衰退晚6個月?那就是在20年8月14日到22年2月14日?入市搶房的日子是22年2月15日,情人節過完,準備 -hhtt- ♂ (0 bytes) (39 reads) 08/14/2019 postreply 14:18:12
• 金玉良言。 -黑星- ♂ (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 13:58:53
• 學習了,謝謝分析! -Star1319- ♂ (0 bytes) (3 reads) 08/14/2019 postreply 14:03:39
• 發現的非常好,感謝你 -mplstone- ♂ (0 bytes) (7 reads) 08/14/2019 postreply 14:40:44
• 難怪投壇大俠都在賣房。屯現金。 -眾裏尋它- ♀ (0 bytes) (11 reads) 08/14/2019 postreply 15:00:05
• 貨幣會大幅貶值嗎? -andy99- ♀ (0 bytes) (5 reads) 08/14/2019 postreply 15:37:57
• 也許會?應該買金子? -hhtt- ♂ (0 bytes) (10 reads) 08/14/2019 postreply 16:32:00
• 碼字辛苦,謝謝分享。我來補充幾句 -Bali- ♀ (1544 bytes) (795 reads) 08/14/2019 postreply 15:43:46
• 分析厲害,頂! -未知- ♂ (47 bytes) (118 reads) 08/14/2019 postreply 16:49:05
• 貝班在牛市的時候給大家激勵、在牛尾的時候給大忠告。要大讚特讚! -caren- ♀ (0 bytes) (21 reads) 08/14/2019 postreply 16:50:37
• 支持大選,估計2020年還會減息幾次,其結果是支撐股市房價 -傻子百順- ♂ (2116 bytes) (567 reads) 08/14/2019 postreply 17:47:06
• 讚,這分析才真的體現出水平。貝版的分析老調重談,我早就分析過了。 -rapidestate- ♂ (0 bytes) (12 reads) 08/15/2019 postreply 08:24:16
• 學習了,感謝 -來圓GT- ♂ (0 bytes) (1 reads) 08/14/2019 postreply 19:55:15
• 貝版好文,收藏了 -日月西東- ♂ (0 bytes) (8 reads) 08/14/2019 postreply 20:12:32
• 謝謝貝班好文 -lala666- ♀ (152 bytes) (157 reads) 08/14/2019 postreply 20:34:40
• 謝謝分享。哪怕抄在半山腰都比掏糞強太多。 -喜歡折騰- ♂ (0 bytes) (22 reads) 08/14/2019 postreply 21:53:33
• 讚一個 -jjj7- ♂ (0 bytes) (6 reads) 08/15/2019 postreply 06:24:29