【市場分析】即便有銀子銀行在,此 recession 非彼 recession

來源: DlineWealth 2019-11-15 19:24:11 [] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀: 次 (4385 bytes)

近期,美國整體貸款利率下降,刺激抵押貸款申請,從某種程度上使得買家和貸方兩相受益。在過去幾個月中,Quicken Loans出現了自上次大蕭條以來創紀錄的貸款量,它們在整個按揭貸款市場中的份額不斷增長。不過,大銀行提醒,對於non-bank loan 需要格外小心,這在經濟轉向時可能是一種風險。

快速貸款公司(Quicken Loans Inc.)是美國最大的網絡零售抵押貸款公司,也是美國第三大零售貸款公司,於1985年在密歇根州的底特律成立,旗下擁有Quicken Loans、One Reverse Mortgage和Title Source(抵押貸款結算公司)。該網站主要提供貸款知識、購房信息、還款方式、貸款利率以及貸款計算器等資訊。

與JP Morgan或Wells Fargo,或任何傳統銀行相比,Quicken Loans類型的公司受到的監管更少或更寬鬆,主要是這些銀行在資金需求上不如一般銀行對於流動性的要求高,而傳統銀行要經受更嚴格的壓力測試,這最終還會影響他們必須持有的資本量。

盡管資本要求相對寬鬆,但貸款質量本身卻不低,非銀行貸款不再是高風險貸款。非銀行貸款人主要由房地美和聯邦住房管理局(Freddie,FHA)支持,因此它們必須遵循所有準則。在這一方麵,房利美(Fannie),房地美(Freddie)和聯邦住房管理局(FHA)對所有銀行的要求是同等的。這些貸款中的絕大多數是30年固定利率的,目前拖欠率比任何時期都低。因此,經濟形勢發生變化可能損害某些借款人利益,但這些貸款本身的風險並不比大型銀行貸款的風險更高。

非銀行貸款人 ,即某些人口中的影子銀行係統,絕非邪惡,它們本來就不是傳統銀行那樣的存款機構,non-bank 貸款人由於經營的靈活性近年來獲得了很多發展,它們仍然按照Fannie和Freddie的監管行事,特別是對首付(down payment)的要求。

所以盡管recession可能會來,但此recession 非彼recession, 低杠杆,低庫存宏觀環境下房地產的衰退有可能是非常溫和的。

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