在周一的又一輪急跌中，加密貨幣市場再度遭遇“大清算”。
智通財經APP獲悉，根據Coinglass數據，約10億美元杠杆加密倉位在24小時內被強製平倉，為延續數周的全麵拋售再添燃料。
比特幣當日一度暴跌8%，觸及83,824美元，較10月初曆史高點126,251美元已累計下跌近30%；以太坊跌幅更達10%，最低觸及2,719美元，過去七周累計跌幅高達36%。其他小市值的加密貨幣表現更慘，MarketVector追蹤市值排名後半部的加密資產指數年內跌幅接近70%，顯示高波動性資產在流動性下降背景下首當其衝。
此次下跌延續了10月以來的拋售潮。當時，美國總統特朗普威脅提高關稅而引發了市場劇烈波動，約190億美元杠杆倉位在數日內被“連環爆倉”，觸發所謂的“清算瀑布”。自動強平機製放大跌勢，使比特幣在刷新曆史新高後急轉直下。
業內人士警告稱，加密交易所披露的強平數據並不完整，市場真實杠杆水平可能遠高於報告數據，風險積聚程度難以準確判斷。
FalconX亞太衍生品負責人Sean McNulty指出：“12月開局明顯呈現風險規避情緒。最大的隱憂是比特幣ETF淨流入極其疲弱，市場缺乏逢低買盤。我們認為本月結構性逆風難以緩解，比特幣下一個關鍵支撐在8萬美元。”
加密市場亦受到全球宏觀環境擾動。日本央行行長植田和男釋放最明確的12月加息信號，推升日元走強並拖累日本股市，加劇全球風險資產承壓。
Flowdesk OTC交易員Karim Dandashy指出：“進入12月，投資者的注意力轉向全球貨幣政策的未來路徑。市場上周一度恐慌，認為美聯儲12月降息概率跌至30%，但目前已重新回升，與此同時，日本央行的鷹派傾向愈發明確。”
比特幣最大機構持有者之一Strategy(MSTR.US)周一宣布設立14億美元儲備，以支付未來股息和利息，試圖緩解市場對其因價格下跌被迫出售所持約560億美元比特幣的擔憂。
該公司關鍵估值指標mNAV周一已降至約1.11，引發投資者擔心若繼續下滑至負值，公司可能真的需要出售部分比特幣。Strategy股價當天一度大跌逾10%，較2024年11月高點已累計跌去約66%。公司還將其“A係列永續優先股”收益率上調至10.75%。
根據數據，美國現貨比特幣ETF上周僅錄得7000萬美元淨流入，而過去一個月總流出達到46億美元。其中貝萊德iShares Bitcoin Trust已連續五周撤出資金，為2024年1月成立以來最長。
市場正等待本周美國關鍵經濟數據，以判斷美聯儲2026年前的降息節奏。特朗普周日稱已決定下任美聯儲主席人選，美國國家經濟委員會主任凱文·哈塞特呼聲最高，投資者擔心他支持激進降息，或導致通脹再度抬頭。
上周，標普全球評級將全球最大穩定幣USDT的穩定性評級下調至最低級別，警告若比特幣價格進一步下跌，USDT的抵押資產可能出現不足。
同時，中國人民銀行上周六發布風險提示，強調虛擬貨幣及穩定幣存在重大風險，要求監管機構加強協調，嚴打相關非法活動，進一步增加市場不確定性。
盡管短期壓力重重，Flowdesk的Dandashy依然認為“隧道盡頭隱約有光”。“市場現在最關鍵的問題是，即將公布的經濟數據是否會打亂投資者對年底風險資產反彈的期待。”
