1、當你覺得心情正在做土豆泥那般興奮過度時，這是一種發自內心的警告。它正在告訴自己：你已經失去了客觀性，過於情緒化，並且會因此付出代價。
2、如果你要以交易維持生計，一定要給自己一年的時間。以足夠的資金開始投入交易，才能應付得了日常生活開銷。足夠的資金也可以讓你以相當規模從事交易，並且使你持續保持獲利。
如果你另外還有一份正式工作，就不需要為生活開銷另做準備，但仍然要有足夠的資本來讓自己有機會成功，並以一個自己感到適當的規模從事交易。想要控製你的交易行為，最簡單的方法就是在經紀商那裏開設一個專用於交易的賬戶，千萬不要把超過你能承受虧損的過多資金放進這個賬戶裏。
3、在自主創業之前，你一定要能夠完全控製自尊心，並且了解“獲取利潤”遠比“決定正確”重要。在你準備通過金融交易維持生計前，必須通過活躍的交易來證明自己的能力，並測試操作方法。
4、傑克.施瓦格在他的大作《金融怪傑》(Market Wizards)一書中提到的最有趣的一個觀點就是，幾乎每一個他普采訪過的操盤手，都會提到自己如何經曆失敗，但最後終於成為市場贏家。你的營運資本一定要多到讓你有足夠的時間邁向成功，並且多到足以不會令你在一筆交易後就被淘汰出局。
5、我是一個專打一壘安打的人，我不期望擊出全壘打。我的交易風格就是積少成多、聚沙成塔、積小勝為大勝，而不是一定要趕上某一波大行情，因此我的營運資本並不需要像那些總想把球擊往外野牆的人那麽高。
正如那些在淘金熱中湧向加州、占下土地和財富的人一樣，最有機會致富的操盤手，是那些能夠靠自己賺到營運資本的人。
6、比其他玩家知道得更多，是成為贏家的關鍵所在。
7、在賭博中最重要的一件事，就是讓自己得到充分的休息。
8、我在自己尚未平靜下來的時候寫這篇日記，希望今天晚上我所學到的東西，讓自己設定下今後一生中都不可打破的戒律。
絕不再用太大的金額下賭注。靠努力工作來賺錢，自己再也不要妄想撈那種不勞而獲的錢，因為世界上壓根沒這麽好的事；
絕不在度假期間做大金額的賭博。如果真的忍不住的話，也隻能拿一些小的錢來賭，而且如果缺乏自律，就不要帶太多錢出門。事實上，隻能帶自己輸得起的錢去賭場，而這筆錢的金額也應該非常小；
拿大把鈔票投入賭場或賽馬是件荒唐的事。以後隻要拿小小的賭資當做一時的消遣，怡怡情就好了。
9、不要打擊自己的信心。如果擁有一個有效計劃，就堅持到底！
10、高明的賭博者會使他們的賭注保持平衡。你得過得比經紀商或馬票商更好才行。
11、一個偉大的操盤手，一定也是懂得如何賭博的人。
12、在拉斯維加斯參加擲骰子賭博，讓我學到三條對金融操作絕對重要的規則：
第一，把自尊心與賭博遊戲或操作行為徹底分開,絕不帶著情緒操作。我發現這是一種自我毀滅的行為，必定會把事情搞砸。你必須完全不做任何情緒性反應;
第二，管好你的資金;
第三，在接二連三贏錢後換張賭桌。
13、周期性地帶著贏來的錢離桌，是你避免被賭場拖累的唯一辦法。之後，如果你還是覺得運氣正旺，自己仍有足夠的精力專注於賭博，而且也還想玩的話，就換張 桌子玩吧！如果你的狀況真那麽好，那還是可以繼續贏錢的。
14、我也把手上的黃金存放在幾個不同的保險箱裏。我認為它們就好像我買的保險一樣，是在危急時可以用來救命的東西。這也是一般有錢人都在做的事，他們總是把財富分散在各處，這裏藏一點，那裏也藏一點，使得他們在麵臨突發意外時隨時有備胎可用。
15、叫他們把將來豐年一切的糧食聚斂起來，積蓄五穀，收存在各城裏做食物，歸於法老的手下。所積蓄的糧食，可以防備埃及將來的七個饑荒年，免得這地被饑荒所滅。----《聖經.創世紀》
16、馬丁，你並沒有針對問題來思考。你不能還沒把車摘了空檔，就要從倒車檔直接掛一檔。你必須改變頭寸的方向，你一定得馬上止損。平掉所有的空倉，回到沒有頭寸的中立狀態。隻要你把爛頭寸先清掉，就能把情況看清楚。
17、每個操盤手都得麵對連敗，而隻有真正的贏家知道如何處理它。在短期內發生一連串惱人的虧損這種現象總是一再地出現，且深深困擾著偉大的操盤手。它使你喪失判斷力，逐漸耗盡自信心。有時候，它能讓你掉到一個永遠無法逃脫的低潮中。
18、結束一連串虧損的最好方法就是馬上止損，並且把自尊心完全從這場金錢遊戲中排除。我多年前在拉斯維加斯的骰子賭桌上，就已經學到了這一課，賭場裏有一句迂腐但明智的格言說：“不要輸錢手再把更多錢送出去！”這真是至理明言。
19、你永遠不該在還沒把車摘了空檔，就要從倒車檔直接掛一檔。你得先軋平所有的頭寸，才能使惡劣的交易情況有所改善。你必須懂得止損！當你對虧損的恐懼逐步上升時，情緒會開始使理智短路，而你對自己的所作所為將不再有信心。停止情緒性反應！冷靜下來！並且靠你的理智重建動能。記住，時間永遠是你的盟友。利用時間來放鬆心情、澄清思緒，重新找回你的能量。
20、一旦已經執行止損，就坦然接受你所承受的虧損，經過一陣準備階段，等你對交易習慣和操作方法再度感到認同後，就能準備好重出江湖了。重新出山的最好方式就是先少量操作，並且把重心放在獲利的穩定性上。千萬不要在重新出山時想馬上大撈一票。
21、我在另一天建立了3手合約頭寸，這對我來說是小得微不足道的頭寸，但是我最後卻靠著這3手合約賺了1.5萬美元。我靠著這筆錢在次日又把總盈餘增加為4萬美元，突然間，我再度找回了從事交易的熱度，這感覺真棒！
22、 “你原來的計劃是什麽？”我問他。“我的計劃？我要抱著這隻股票直到它回到50元為止啊，不然要怎麽樣？”
這就是菜鳥級問題的所在了。他們隻有一半的計劃----簡單的那一半。他們知道自己預計要賺多少錢，但是對於預計要虧多少可是一點概念都沒有。
23、大部分人沒有辦法了解的一點就是，當你正在輸錢的時候，也正開始喪失客觀性。就好像在拉斯維加斯的骰子賭桌上，當你正在輸錢時，一個穿著亮片裝的胖女人搖著骰子準備出手時，而你下定決心不讓她贏你的錢一樣。你忘了她才不管你是輸是贏，隻是在玩她自己的骰子賭戲罷了。
24、不管什麽時候，當你開始感到嫉妒、情緒化、貪婪或是憤怒時，你的判斷力就會大打折扣。
25、根據庫克的說法，想要成為成功的操盤手，必須：
一、具有全心投入交易的自我承諾，並且全職從事交易。
你必須將操盤視為職業，因為如果不這麽做的話，其他把操盤當做職業的人，就會在很短的時間內把錢從你身邊拿走。在操盤手裏行裏沒有任何捷徑，如果你鬆懈懶散，市場馬上會發現。
二、要將你自己的個性融入操盤習慣中。
如果你是一個對事情很容易情緒性反應的人，那就承認自己是情緒化的人，並且將你的交易習慣架構於這點上，讓你的情緒成為交易的推動力，而非阻力。如果你生性貪婪或膽子很小，都將影響你從事交易時的決策力。如果你無法察覺出左右情緒的原因，決策將會發生錯誤。
三、計劃是交易行為上客觀的部分
事先模擬好最糟的結果，並針對它進行充分的演練。在你執行每一筆交易前都保持最客觀的心態。一旦你已經執行交易、建立頭寸後，情緒將掌控一切，你必須在這之前就將計劃準備好。知道什麽樣的條件可以證明自己已經犯錯，並在那些條件成立後，馬上承認錯誤。“紮平頭寸、撤退，保留實力準備另一天的戰鬥。這些做法看起來怯懦，但卻能有效防止你在市場上陣亡”我完全同意。
另一個我常想問的問題是，到底操盤是不是一種天生的行為，還是一種可以經由學習而得的技能？我的答案是----兩者皆有。從天性來看，我對數字向來敏感、個性喜好競爭，而且好賭。大學的教育讓我學會如何努力工作，哥倫比亞大學商學院給我完整的商學知識，而海軍陸戰隊則訓練我在槍林彈雨下如何應付。
一個偉大的操盤手就和一個偉大的運動員一樣，必須具有先天的條件，但也必須訓練自己如何以最有效的方式運用它們。
26、當我從事交易時，一定會以大型藍籌股作為我主要的交易標的，因為這些大型績優股提供最佳的流通性和變現性。
27、正如同我的母親在很多年前就知道的一樣，這些畫教給我許多在艾迪.科恩家地下室，或交易場中沒辦法學到的事，諸如禮貌、謙遜和人性。這些畫讓我了解到，賺錢並不是這個世界上最重要的事，這些畫造就我成為一個更好的人。
28、當你從事交易時，隨身攜帶武器是很重要的一件事。你不能兩手空空就在華爾街闖蕩，尤其當你對地形也不熟悉的時候，你就隻能等著送命了。這就是為什麽我每天要花那麽多時間來研究自己的操作方法，並且每次進場前要和我在Amex交易場內的朋友海耶斯.諾爾保持聯係的主要原因。
29、市場不是一個用來娛樂任何人的地方，不要在那窮得瑟，如果你想要使人印象深刻，唯一的方法隻有站穩腳步，保持原則，並且依照自己的理性來從事交易。
30、根據美軍陸戰隊的訓練，即使撤退也可視為一項具攻擊性的行動，因你通過撤退，保留了他日再度反攻的實力。這正是我當前的做法，我從市場中撤退，保留了他日再進場放手一搏的實力。
31、在這麽一個供需完全失衡的市場中，我決定停止交易。如果現在跳進標準普爾500期指市場的話，那我真的是腦袋浸水了。在那個市場中價格波動得越厲害，場內操盤手就越有機會傾紮你。就算在平常一切都沒有問題的狀況下，我都免不了被他們瞎整一番，更何況在一個像今天這麽亂的市場中，他們不把我咬成碎片才怪呢。
32、 “全世界最致命的武器就是一個陸戰隊員和他的步槍。如果你想要在一場戰鬥中生存下來，就得發揮你殺手的天性。你的步槍隻是一個工具，真正能夠殺敵的是堅毅不拔的心。如果你的殺手天性不夠強烈，你將會在關鍵時刻有所猶豫，你將無法消滅敵人。你就會成為一個陣陣亡的陸戰隊員，然後你會一文不值，因為陸戰隊員沒有得到允許是不準死亡的。你們這些米蟲聽懂了嗎？”“長官，是長官！”
33、約翰告訴我，在空頭市場中，市場傾向於在每天早盤時，或是一周的頭幾天中上漲，但在尾盤或者是一周的後幾天，則會出現明顯的賣盤。----周期理論，偏度。
至於形成這種現象的理由，根據約翰的說法是，如果當衝的操盤手處於虧損狀態，而且市場仍然維持疲軟的話，那些當衝客會在每天收盤前軋平頭寸，然後在下個交易日再重新進行。而且，隨著日子接近一周的尾聲，那些稍微中線的交易者常會想在周末之前了結清頭寸。如此一來，這些中線操盤手不會在周末這兩天休市，價格也停止波動的時候，在保證金賬戶中掛兩天赤字。但在一個多頭市場中，約翰認為操盤手已經習慣於賺錢，這是主導交易行為的是貪婪而非恐懼，所以操盤手不會輕易出場，會傾向於持有隔夜或是跨周末的頭寸。
34、隻需要保持虛心若愚的姿態，當一個好聽眾，尊重他人的經驗，不斷地嚐試，不斷地試驗，少說多做，自然可以發現一些市場的真經。
35、但我心裏很清楚，重拾身體的健康是當前我必須全力以赴的第一要務。如果操作基金將使我的身心無法維持在正常狀態下，我就必須放棄這些基金。
就在那一刻之間，我完全地把自己從那些壓力中釋放出來，不再想如何在這個資金操作的遊戲中打敗波吉。當年我是在阿斯本下定決心要開始經營基金的，現在我也在阿斯本決定要把基金給起來，在我的心中和腦海中，清楚地知道我剛剛做了一生中最棒的一筆交易。
36、我是一個完美主義者，而且希望把每一件事情都做好，但是要照我的方法來從事交易的話，每天就得花14個小時在工作上。我擬定計劃，建立了一個理想中的機製，並且調整它試圖使它臻於完美，可是到頭來我反而受製於它。
37、這種喜好追查探究的天性，伴隨著我一起長大。我喜歡尋找事情的線索，綜合大量看似無關的資料，然後從中歸納出一個合理的理論。雖然這些觀察結果不見得完全科學，但它們仍然是我發現多年以來一直重複出現的實際現象。我通常不會將這些觀察結果，當做另外一種工具或分析模式，但是絕對會在這些現象出現時，把它們列為我操作決策的重要影響因素之一。
38、 跳空缺口背後的玄機：如果這個缺口沒有在二或三個交易日中被填補起來的話，那我們就得到一個強烈的信號，表示應該建立一個和該缺口跳空方向相同的頭寸。這種變化常常可以持續一段很長時間，並且成為一種非常好的操作決策輔助工具。
39、 三日定律：這是一條重要的定律，如果一隻股票遇到利空消費則下跌時，在跌勢進入第三天就應該開始尋找買點，因為那些壞消息可能已經在過去三天中被市場消化掉了。
40、市場對新聞的反應：佐爾納曾經教我一個非常重要的指標，用來分析市場對新聞的反應。如果出現利空消息，但市場並未做出任何反應，反而持續上揚時，這就是一個強烈的多頭信號，因為這代表市場已經吸納了這個利空消息。
從另一方麵來說，市場如果對利多新聞也是無動於衷的話，也代表市場已經完全吸納了這個利多消息。就股票市場而言，不少投資人會因為利多不漲，甚至利多反跌而感到困惑，此時這個所謂的“利多消費”可能已經被市場完全反應了。
41、新高/新低指標：一隻下跌的股票會持續下跌，直到有顯著的買盤介入為止；同理，一隻上漲的股票也會持續走高，直到有顯著的賣盤使它停住為止。因此，新高/新低的個股列表，是可以用來尋找新的操作想法的良好參考。
42、半小時效應：我最近發現不知道因為什麽原因，程序化交易通常是以半小時為單位司機動手。每個交易日的最後半個小時時間波動總是特別劇烈，因為所有機構的操盤手都急著在收盤前采取動作。
43、休假後的第一筆交易：在你休息一段時間手，第一次重回場內操作時，請務必放慢下單動作，並且調整身心狀況和眼睛以便重新熟悉市場的節奏。每當我近不及待地衝上戰場廝殺時，都難免在反應前就惹上麻煩。必須在你恢複理性思考，並且排除所有情緒性因素後，才進行休息後的第一筆交易。
44、自尊心：我們見到了敵人，才發覺原來敵人就是自己。
我在前麵已經說過，現在再跟各位強調一次，因為這實在是操盤手最重要的認知。那就是：我在這些年的交易生涯中，最重要的改變是在學會把自尊心和操作隔離之後發生的。
交易是一種心理遊戲。大部分的人認為他們是在和市場抗衡，但是市場才不在乎他們呢！你真正對抗的是你自己！
（完）
